一架F/A-18F超级大黄蜂隶属于第41攻击战斗机中队，准备从尼米兹级航空母舰亚伯拉罕•林肯号（CVN 72）的飞行甲板上发射。资料来源：美国海军。在周末美国与伊朗之间的战斗升级后，华尔街开始重新考虑对这场战争经济影响的预期。周一，美国完成了对伊朗的第十个连续夜间空袭，此前也门的胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上禁运。这发生在第三名军人在 recent fighting 中遇难之后，此事件可能意味着这场战争正在进入一个更长期和更致命的阶段。特朗普总统在Truth Social上发誓美国会进行报复，称“他们会付出代价”。投资者似乎依然对这一最新紧张局势不以为然，标普500在经历了一周的下跌后，周一的交易中仅小幅下跌。它也依然比6月创下的历史最高点低2%。尽管如此，经济学家担心能源价格再次上涨可能会对消费者和更广泛的经济产生负面影响。 '一切都与持续时间有关' 就股票市场而言，中东战争对其影响甚微。自3月底跌至6,343.72的收盘低点以来，标普500已反弹至历史新高。这在很大程度上是因为假设美国和伊朗都不希望回到全面战争中——这是一种不愿见的结果，因为如果全球经济陷入衰退，两国都将遭受损失。投资者们因此把重点转向基本面，因为自第二季度财报季开始以来，企业盈利的强劲势头加速。上周低于预期的通胀数据也增添了投资者的乐观情绪。但投资者不能长时间忽视近期油价的飙升和债券收益率的上升。周一，布伦特原油短暂突破90美元每桶，并在周二徘徊在该水平附近。美国10年期国债收益率周一交易时超过4.6%——一个交易者关注的关键水平，周二仍接近该水平。如果原油和10年期国债收益率继续上涨，或者在超出投资者预期的时间内保持高位——华尔街可能需要开始对通胀预期和货币政策进行定价调整，这最终会影响公司的利润。 B. Riley Wealth的首席市场策略师Art Hogan表示：“一切都与持续时间有关。如果我们在85美元或90美元以上持续到年底，我怀疑今年的盈利预期将不得不下降。” Hogan表示，标普500在最坏情况下可能会陷入修正。然而，他还具体说明，较广泛的指数将在一定程度上受到科技股的支持——这一最大的行业也相对不受高能源价格的影响。根据标普全球的数据，科技股在标普500中占到38%的权重，而能源股仅占3%。金融和医疗保健是另外两个可能继续受益于长期向好的行业，无论油价上涨与否。能源行业和依赖燃料的物流公司可能成为最大的拖累。以瑞安航空为例，该公司在周一表示其第一季度疲弱的利润反映出由于中东危机导致的延迟预订。该地区将被仔细关注，以防在霍尔木兹海峡发生任何升级，阻碍航行。BCA Research的宏观和地缘政治策略师Marko Papic表示，他在关注伊朗强硬派是否获得更多权力，或美国是否增加发往中东的部队数量。然而，其他人仍对市场保持信心，预计地缘政治形势在下半年只会改善。摩根大通的Mislav Matejka表示，他将坚持自3月底以来的投资策略——利用上升的冲突继续在下跌时增加投资。Matejka本月早些时候写道：“我们继续相信，投资者应该利用由于地缘政治事件引发的下跌来增加敞口。我们认为，市场在定价地缘政治风险方面日益成熟，并将其视为暂时性的。” '一切都是下行' 经济学家们担心，战斗升级导致的燃料价格潜在反弹将对美国消费者及其服务的企业意味着什么。穆迪分析的首席经济学家Mark Zandi表示：“这里对美国和全球经济没有任何好处。”“显然，很多事情取决于这一切的确切发展以及这对石油和其他商品价格意味着什么。但这一切都是下行。”根据Zandi的说法，普通美国家庭到目前为止已因战争损失了约1,100美元，这一数字包括能源成本上升和更高的军事开支。这导致最近几个月实际可支配收入年比年上升乏力或接近持平，Zandi表示，这通常是在经济衰退期间看到的。Zandi表示，消费者已经转向储蓄以支持支出，因为能源