请立即观看。华盛顿和德黑兰似乎达成了一项协议。重要的是，所讨论的框架将释放伊朗资金，允许霍尔木兹海峡重开，使伊朗能够自由出售石油，并开始核谈判。该消息导致油价跌至自四月以来的最低水平，这对航空投资者来说是一个好消息。公式很简单：通过霍尔木兹海峡的石油更多意味着供应增加，供应增加将缓解航空燃料价格。考虑到航空燃料是航空公司最大的运营费用之一，这在结构上是看涨的。航空股在周一上涨，美国全球航空ETF（JETS）即将创下今年的新高。但是在结构上看涨和在短期内可以立即采取行动是截然不同的事情。国际航空运输协会（IATA）预测，航空行业的整体燃油费用将在今年激增980亿美元，预计大约会将全球航空公司利润削减一半。这个成本负担并不会因为外交官握手而一夜之间消失。航空燃料是一种现货商品，即使海峡重开，实际市场也需要时间才能恢复正常。考虑到此次干扰已持续了3个半月。与此同时，JETS的图表讲述了一个有趣的故事。一方面，周五的收盘价意味着战后高点，这表明投资者期待某种解决方案。根据逻辑，早期2月的高点可能提供了一个阻力水平，代表在霍尔木兹危机之前的冲突上限，这次危机使整个行业的估值下调。此前的高点是记忆上的天花板。在那里购买的买家现在可能会在我们回到那个价位时成为卖家。股票图标 美国全球航空ETF，1年 是的，达美航空（DAL）突破新高是一个真正的反向论点。达美航空的表现优于大盘；在对冲的基础上，它是大型航空公司中对燃料暴露最少的，并且拥有最强的资产负债表。但一只股价创新高的股票并不能清除整个行业。JETS的集中度较高，达美航空、美国航空（AAL）、联合航空（UAL）和西南航空（Southwest）大约占该基金的44%，而其余的股票仍在应对高昂的成本结构。交易策略：卖出JETS的1个月跨期权，比如7月27/33（约为27美元的认沽期权/33美元的认购期权）以1.25美元的总溢价进行交易，具体取决于成交。最大收益：1份合约获利125美元；最大损失：无限制；技能等级：高级。请注意，我选择这些行权价是基于JETS将高于周五的收盘价开盘的假设。无论如何，跨期权将在战前的高位以上卖出JETS，并在交易公告前的价格以下买入。交易的目标是让'JETS'股票在到期时保持在27美元以上且在33美元以下，从而允许你获得全部的溢价。这个论点是范围有限的，而不是方向性。地缘政治催化剂部分价格已被反映；燃料成本的缓解是真实但滞后；而技术图表在2月高点提供了一个可信的天花板。在美国与伊朗外交摇摆之后，隐含波动率处于高位，这意味着我们以相对我们认为未来30天实现波动所吸引的隐含波动率出售溢价。重要的是要注意，除非你在做此交易时持有多头头寸，否则你将在该看涨期权的行权价以上有效地做空该股票，并将面临无限风险。因此，这个头寸需要持续关注。还要注意的是，卖出看跌期权将占用一些保证金，并使你有义务以27美元的价格购买'JETS'股票。