年轻且缺乏经验的投资者常常会收到相同建议的某种版本：只需购买市场。实际上，从沃伦·巴菲特到其他市场领袖都建议，寻求长期财富积累的年轻人应该拥有追踪广泛股票市场指数的低成本共同基金或交易所交易基金。这里的思路很简单：通过拥有股票市场的大部分，您降低了单只股票下滑对投资组合表现造成影响的概率。此外，通过拥有追踪主要指数的基金，您理论上可以从股票市场历史上的上升轨迹中获益，并避免尝试超越市场的诱惑，这对于专业投资者来说也是一项艰巨的任务。对于零售投资者而言，最受欢迎的广泛股票市场代理是标准普尔500指数，根据ETF数据库，市场上最大的三只ETF各自跟踪该指数。但是，“只买市场”对于想要持有债券的人来说，适用吗？对于固定收益投资者来说，旗舰指数是彭博美国综合债券指数，也称为Agg。与标准普尔500一样，您可以直接购买追踪该指数的基金。但是，那些希望获得债券敞口的人在将Agg基金作为唯一的债券持有时应该三思而后行，全球iShares固定收益ETF的联合主管史蒂夫·莱普利表示。考虑添加这样的基金时，“需要在投资者试图实现的目标的背景下考虑。”拥有Agg的理由 一些年轻的长期投资者完全忽视债券。这些债务工具的长期回报往往低于股票。它们通常远不如股票波动，并根据不同的市场力量移动，这意味着债券在股票下跌时能够保值甚至实现正回报。正因如此，它们在更保守的投资组合中成为核心资产，旨在保存财富而非增长财富。专家表示，这些特性可能使债券对厌恶风险的投资者或那些为短期至中期目标（如购房）节省钱的人具有吸引力。如果您希望添加债券持有以降低投资组合的波动性，那么添加Agg基金绝对是一个不错的选择，韦斯科特金融咨询集团的首席投资官马克·麦卡伦表示。“它在投资组合中的作用是对经济衰退进行一定的对冲，并且它组合了多样化的国债、投资级公司债券和证券化债务。因此，选择这类基金，”他对寻求核心债券持有的客户说。换句话说，Agg持有一系列债务——包括国债——这些债务相对不太可能违约。而且，遵循与持有标准普尔500相同的逻辑，您实际上是在多种投资中分散风险。了解风险 如果您持有债券基金以保护投资组合的短期价值，需要注意Agg或任何债券基金所带来的风险。Agg重仓国债和其他类型的投资级债务，这意味着其信用风险相对较低——即发行人违约的风险，使投资者承担损失。Agg目前严重倾向于国债，政府担保的债券占该指数的46%。由于投资这些债务工具的投资者承受的风险极小（其背后是从未违约的美国政府），因此回报较低，财富管理公司Novare Capital Management的副总裁尼克·劳埃德指出。随着Agg近年来在国债中的投资比例越来越高，“您一直在持有越来越多的收益最低的固定收益工具，”他说。“这被认为是无风险利率。”因此，有意在债券投资中获得更高收益的投资者可以考虑拥有更广泛的债券市场，包括较低评级的债务，或偏向更多公司债务的基金。他说，反之，持有Agg的投资者应该关注利率风险。劳埃德表示，Agg当前的久期——利率敏感度的衡量标准——为5.7年，这意味着任何跟踪该指数的基金在利率上升1个百分点时将下降5.7%。这个风险对最近的债券投资者尤其重要。根据CME的FedWatch工具，交易员们看到美联储到年底至少加息一个季度点的机会为87%。专家建议在根据利率变化调整您的投资组合之前与金融专业人士交谈。您可能会发现，在讨论您的目标后，您想与降低整体利率敏感度的其他债券基金一起持有Agg基金，甚至对冲通货膨胀。无论您如何组建债券投资组合，莱普利表示，您应当明智地进行广泛的多元化投资。