电源点 我从能源内部人士那里听到的消息 开放。关闭。下跌。上涨。这是霍尔木兹海峡（SOH）近期的节奏。它也是原油价格的后续波动。我几乎不愿意在这里写任何具体的内容，因为当你阅读的时候，可能已经过时了。但《电源内幕》必须去'印刷'（可以这么说），因此在某些时候我们必须去记录并前进！正如我最近写的，现在的任何能源投资者都必须保持灵活。新闻不是每日变化，而是每小时变化。局势的流动性通过美国军方中央司令部的头条新闻得以体现。仅在周日就有这三条。美国东部时间周三上午8点刚过，这条乐观的帖子发布了。几个小时后，情况变得麻烦。不久后不到5小时，形势进一步恶化。新闻的速度和方向几乎让人难以追赶。在过去的几天里，世界见证了更多伊朗对船只的军事攻击——包括对阿联酋油轮的两次袭击，其中一次导致了一人死亡——对科威特的袭击，以及特朗普总统提出的20%‘安全费’的消息，而这条消息几乎和它出现的一样快就消失了。顺便提一下，给装满油的超级油轮征收20%的通行费可能超过3000万美元。这将消灭运输货物的所有利润或经济激励。这个费用显然对于大多数货运公司和石油公司来说是个不能接受的事情。因此，它消失了。20%的费用，我们几乎不认识你！那么，目前油市的状况如何呢？我在本周的CNBC电视台上分别阐述了原油的牛市和熊市案例。看涨未来价格的人指出了伊朗风险、全球库存的枯竭——包括美国战略石油储备——以及全球经济依然强劲。OPEC刚刚发布了新的经济预测，保持其3.2%的全球增长预期不变。看跌价格的熊市阵营还指出了全球储存的释放，但这意味着市场供给充足。他们还注意到中国石油需求的大幅下降以及日益重要的俄罗斯局势。乌克兰正通过远程无人机攻击普京的炼油资产。受损的炼油厂无法加工石油。这些石油必须在全球市场上售出，因为无法在国内精炼。这实际上增加了市场上俄罗斯石油的供应，有助于缓解任何与霍尔木兹相关的供应放缓（见下文的RBI）。许多人可能会问的超级油轮般的问题是：油价何时开始对股票和宏观市场产生有意义的影响？石油已经影响了借贷成本。美国10年期国债收益率在美国已经回升至4.6%以上，而我们联邦储备委员会的强大成员表示，我们可能需要加息以遏制不断增长的通货膨胀。这是德意志银行团队给出的简介分析之一：“当伊朗冲突在今年早些时候开始时，我们概述了一种思考框架，以了解产生以风险资产为主的有意义抛售的条件。我们指出了三个标准，以寻求在油价冲击后获得显著的避险运行（例如，标准普尔500指数下跌15%）。通常需要满足的至少一项以下条件：1. 大型和持续的油价飙升：油价飙升至少+50-100%，且维持数月。2. 强硬的政策反应：冲击迫使中央银行采取急剧的强硬转向，以应对随之而来的通货膨胀（例如1979年、2022年）。3. 更广泛的宏观损害：冲击足够大，以使已经放缓的经济陷入衰退或造成显著的经济放缓（例如1990年海湾战争）。然而，在这三个标准上，今天的冲击并未达到这些阈值，并且即便在最近油价上涨后仍然没有满足这些条件。”为了不输于人，Seaport Securities的策略师乔纳森·戈卢布表示，整体股市仍然便宜，部分原因是盈利预测持续上升。他现在对标准普尔500指数得到的前瞻市盈率为19.5倍。能源股仅占标准普尔500指数的3%，但它们产生了5%的盈利。戈卢布在我们的节目《电源午餐》中表示，预计能源公司的盈利将翻倍。埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油等公司大大受益于油价上涨，因此随着价格的上涨，盈利预测也随之上升。这种盈利乐观能否得到回报还有待观察；市场将在几周内揭晓。请在你的日历上圈出7月31日，星期五的日期！新闻传播迅速。保持专注。保持灵活。继续关注。我有一种感觉，霍尔木兹的头条新闻还没有结束。华尔街的看法 尽管许多投资者仍然更加关注伊朗的最新发展，但俄罗斯的情况也在推动部分美国能源股。乌克兰继续通过袭击深处俄罗斯的炼油厂来打击普京。这些无人机袭击正在推高许多精炼油产品的价格，例如柴油。这个行动是让股市买家涌向市场的原因之一。