一名男子在纽约市时代广场的纳斯达克市场网站上查看急剧下跌的股票市场指数，拍摄于2000年12月20日。克里斯·洪德罗斯 | 霍尔顿档案 | Getty Images 尽管婴儿潮一代在退休话题中占据大多数关注，但X世代正在朝着相同的目标迈进，然在许多情况下，却没有前一代所享有的关键财务优势。在美国，到55岁退休主要是由定义福利养老金计划支持的过去的遗物。现在，50至55岁的人群仍然面临10至15年的工作时间。这延长了他们继续向401(k)计划和IRA投资以积累财富的时间，而市场中的时间是投资者最大的长期优势。但随着个人接近退休，不合时宜的市场崩盘可能会严重阻碍他们的进步。X世代是一个大致定义为1965年至1980年出生的群体，受到从定义福利到定义缴款养老金转变的重大影响，因为工作场所养老金变得不那么常见。根据联盟的退休收入研究所的研究，只有14%的X世代工人拥有传统养老金，而婴儿潮一代则为56%。按世代划分，X世代几乎在每个测量标准上都是最不为退休做好财务准备的一代。“尽管婴儿潮一代主导着头条新闻，X世代面临着更大的退休危机，”作者写道。这种情况让X世代在谨慎地观察他们的退休基金。十年的强劲回报使许多投资者，特别是那些退休前几年的人，重重地投资于标普500指数共同基金和ETF，乘着创纪录的股市上涨直至退休的边缘。但历史上布满了发生在最糟糕时刻的崩盘实例。亚马逊的互联网泡沫股票图表就是一个很好的例子。1999年在互联网高峰时购买的投资者不得不等上一整十年才终于重新回到那个旧高点，并在2009年底实现新的记录。更广泛的标普500也讲述了类似的缓慢复苏故事。在2002年10月互联网崩溃后的低点，标普500指数几乎花费了五年时间才在2007年回到新高——这个高点几乎立刻被大萧条抹去。从那次第二次崩盘的底部开始，到2009年3月，标普500又花费了四年时间才在2013年3月再次彻底突破其2007年的旧高。根据你如何计算，这大约是四到十三年处于亏损状态，所有这些都取决于你所衡量的崩盘和低谷。对于距离退休三到五年的人来说，这并不是一个学术时间线。认证财务规划师埃尔尼·凯夫，凯夫财富管理公司的创始人表示，下降的东西终将会上升，但何时对于退休者来说至关重要。“历史表明，市场会复苏，但退休者无法选择这种复苏是花费一年还是好几年。如果你被迫在投资低迷时出售以产生收入，那些股份将永远消失，再也无法参与复苏，”凯夫说。这就是金融顾问称之为“收益序列风险”如此危险的原因。如何逐渐远离标普500 对于初学者来说，已经在考虑退休的投资者应该避免对标普500的收益和其表现感到目眩。“我看到的最大错误之一是，投资者在接近退休时几乎将所有资产投入标普500基金，仅仅因为它在过去十年内表现良好，”凯夫说。标普500是一个优秀的长期投资，但它可能不是你在退休头几年会需要资金的正确去处，他补充道。“问题不在于拥有标普500基金。问题在于要求同一个基金支付明年的账单并资助25年后的退休，”凯夫说。他提倡将退休者引导到一个多样化的“战争基金”。“我们通常希望大约有两年的预期投资组合分配资金在现金或非常短期的投资中得到保护，大约五年的预期提款由现金、国债、CD和高质量债券覆盖。剩余的长期资产可以继续投资以实现增长，”凯夫说。根据凯夫的说法，退休战争基金的目的不是抛售股票或消除市场波动。“目的是降低退休者在市场波动中被迫出售长期投资的机会，”他说。接近退休的投资者并不一定需要大幅减少对股票的投资，但他们确实需要更清楚地区分即将支出和可以在下一个市场周期中继续投资的钱。“退休并不能消除对增长的需求。它改变了哪些资金可以等待增长，”凯夫说。一些X世代人士