由多格·布赖特提供，2026年8月13日 - 下午4:05 一个多世纪以来，铜悄然支撑着现代经济。它通过住宅、工厂、可再生能源项目、电信网络和数据中心输送电力。尽管经历了几十年的技术变革，但鲜有材料能比铜更具多功能性或更难以替代。这种多功能性体现在该金属的实际消费场所。国际铜业协会指出，全球将近70%的铜使用与电气应用相关，强调了它在电网、建筑、工业设备、交通系统以及现代经济全球电气化中的核心作用。 人工智能的崛起创造了对铜的前所未有的需求激增，以为新一代能源密集型数据中心供电。然而，人工智能的崛起提出了关于铜在数字世界中的新问题。这并不是因为铜的应用越来越少，而是因为最新一代人工智能系统暴露出一个意想不到的瓶颈：支持现代人工智能的处理器能够比传统通信系统更快地处理信息。在开发更强大的人工智能的竞赛中，数据传输变得与处理同样重要。 这种区别推动了对利用光而非电力传递信息的技术的新关注。在过去几十年里，铜同时扮演了两个角色：既是电力的载体又是信息的载体。传统的计算机系统、互联网基础设施和电信网络在这两项功能上都严重依赖铜线。但人工智能迫使工程师重新考虑这一旧安排。与通常由单个处理器处理的传统计算任务不同，现代人工智能模型是在数千个芯片共同工作的庞大网络中训练的。这些芯片不断交换大量的信息。因此，处理器之间的通信正成为整体系统性能的关键因素。 挑战在于，通过铜移动数据存在物理限制。电信号会产生热量、消耗能量，并且随着数据量的增加愈发难以管理。多年来，这些限制是可以管理的。然而，今天的人工智能工作负载开始测试这些极限。这就是光通信技术受到越来越多关注的原因。这一理念本身并不新颖。世界上大部分互联网流量已经通过光纤电缆作为光脉冲在玻璃中传输。光纤长期以来被认为是传输大容量信息的优越媒介。 现在正在探索的问题是，这些相同的原则是否可以更深入地扩展到计算系统中。研究人员和科技公司在光子芯片、先进光纤技术和能够在消耗更少能量的同时转移更多信息的光网络系统上进行了大量投资。目标不仅仅是构建更快速的计算机，而是构建更高效的系统。人工智能改变了行业的优先事项。计算能力仍然重要，但通信速度、能量消耗、冷却要求和系统集成等因素同样变得重要。人工智能竞赛的赢家可能不是那些拥有最快处理器的人，而是那些构建最有效整体平台的人。 然而，对于投资者和大宗商品市场而言，更有趣的问题是这对铜意味着什么。乍一看，铜的前景似乎是个威胁。如果信息越来越多地通过光而非电力传输，铜在通信中的传统角色可能会继续缩小，正如当光纤网络取代大量遗留电信基础设施时所发生的那样。但这一结论只讲述了部分事实。推动人工智能增长的技术也在推动电力需求的非凡增长。每个数据中心、服务器机架和冷却系统都需要电力。支持电动车、可再生能源发电和电池存储增长的电气化趋势，继续对电力传输和分配网络施加日益增长的需求。这样的需求已经出现在市场估计中。麦格理银行最近更新了其大宗商品模型，以考虑大科技公司宣布的大规模多吉瓦基础设施建设潮。这些包括Meta庞大的“Meta Compute”计划、微软协调的“以社区为先的AI基础设施”推展，以及投资5000亿美元的Stargate项目，以在美国建设OpenAI基础设施。这些项目共同代表着一个历史性的全球电力跃进。