立即观看。期权市场很少给你一个礼物，但它现在可能正在做到这一点。材料通常不会成为头条新闻。财政部长抑制利率曲线长期端的努力值得关注，而莫德纳和默克本周的剧烈波动并未引起足够的关注。但政策制定者抑制利率所产生的潜在通胀效应也是如此。材料是本周表现最好的行业之一，而且到目前为止（咳）大幅跑赢标准普尔500指数，今年上涨近17%。这些情况与人工智能基础设施的建设有关，消耗了铜、化学品和建筑材料。还有一些与贵金属相关，受到政策制定者不愿修正我们的财政问题、而更倾向于货币化这些问题的严峻现实的支持。目前对期权交易者来说，这种设置尤其有趣，因为在州立街材料选择行业SPDR ETF（XLB）的一个月平价隐含波动率，仅为14%多一点，价格便宜。过去五年里，这个数字平均为19.5%，最高达47.25%，最低为11.8%。换句话说，这个行业的期权价格接近五年低点，而不是五年平均水平。为什么这很重要？当你使用期权对某只股票进行方向性押注时，风险仅限于支付的溢价。较低的溢价等于较低的风险，较低的风险则等于更好的风险/回报。还有另一个好处？不需华丽的操作。对于长期期权头寸，无论是直接方向性押注还是长期伽玛策略，都无需使用复杂的策略。只需购买期权，因为以往通过卖出与所买期权相对冲的期权来抵消高昂溢价的论据已不再适用。想要做出看涨的押注？直接购买看涨期权。平价的9月52.5看涨期权的成本约为1美元。这不到当前股价的2%。这是最大风险。如果股价上涨到53.5美元，买入看涨期权的投资者将在四周内达到盈亏平衡，这比周四的收盘股价高出仅1.9%。考虑到XLB在周四上涨了1.67%，在接下来的几周内上涨或下跌超过2%似乎不仅是可能的，而且非常可能。如果XLB上涨超过2%，这个交易就会获利。如果XLB下跌超过2%，那么长看涨期权的风险将小于购买股票的风险。顺便说一下，如果你不同意在材料上的看涨论点，并倾向于做空，那么你可能更适合购买9月52.5的看跌期权，价格与看涨期权大致相同，而不是做空ETF。即使是对立观点的人，也可能更愿意在现在与9月到期之间风险不超过2%。免责声明：（无）CNBC Pro贡献者表达的所有观点均为个人观点，不反映CNBC或其母公司或附属公司的观点，并且可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上由他们提前传播。该内容作为我们的编辑输出的一部分提供，仅供信息用途，并不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的推荐。该内容具有一般性，不反映任何个人的独特情况。上述内容可能不适合你的特定情况。在做出任何财务决策之前，你应该强烈考虑寻求你自己的财务或投资顾问的建议。该内容仅供信息用途，并不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的推荐。该内容具有一般性，不反映任何个人的独特情况。上述内容可能不适合你的特定情况。在做出任何财务决策之前，你应该强烈考虑寻求你自己的财务或投资顾问的建议。点击这里查看完整免责声明。