过去几周的一个意外发展是xAI与Anthropic和谷歌的新合作伙伴关系，为它们提供了大量的计算能力。值得注意的是，xAI现在是SpaceX的一部分，因为两者在二月份合并 - 因此，这些交易的收入直接流入即将上市的实体。尽管人们讨论了SpaceX即将IPO的潜在财务工程，我认为这不仅仅是单纯的会计手法。Anthropic曾面临严峻的困境。如果你经常使用Claude产品，你可能会（非常可能）意识到Anthropic在计算能力上遇到了严重问题，尤其是在欧洲的下午时段和美国的早间时段（这时需求似乎最高，因为欧洲用户和美洲用户都在工作，争夺计算能力）。我之前写过几次关于计算能力紧张的文章 - 未来的紧张情势，是否已经到来，以及接下来会发生什么。这导致Anthropic不得不在其订阅中引入新的高峰时段限制，在太平洋时间上午5点到11点 / 格林威治标准时间下午1点到7点期间的使用量消耗了更多的使用限额 - 旨在平衡高峰时段和离峰时段的需求，后者在其有更多计算能力的情况下。然而，当需求像Anthropic那样快速增长时，需求转移的余地是有限的。在某个时刻，你不得不进一步限制用户，这在面对谷歌和OpenAI的竞争时并不理想。xAI来救场了吗？在五月初，xAI宣布与Anthropic达成合作，提供对其位于孟菲斯的（较老）Colossus 1数据中心的访问。这使Anthropic能够撤回对其订阅的使用限制，尽管Anthropic服务的稳定性仍然令人失望，但高峰时段的紧张情况已得到缓解（至少目前是这样的）。涉及的费用是巨大的，达到每月12.5亿美元，提供300MW的计算能力 - 约220,000个GPU。上周，谷歌宣布了类似的合作关系 - 每月9.2亿美元，提供110,000个GPU。值得注意的是，这两个协议都有取消条款 - 允许任一方在初始锁定期后以90天的通知取消。如从表面来看，这对xAI来说是一个极具利润的交易：虽然这不包括运营费用和折旧，但如果这些交易持续18个月，xAI将收回其支出的所有资本支出，并且仍然有数百MW的GPU可用。鉴于巨大的计算能力短缺可能在中期内持续，即使是较旧的H100在18个月后也可能非常有用。反对的理由值得注意的是，这笔交易确实存在一些警示信号。首先，埃隆·马斯克和OpenAI之间在法律上的争斗十分激烈，而Anthropic交易的动机可能是为了给OpenAI施加压力，而非商业现实。谷歌还是SpaceX的主要股东，因此他们肯定有激励来提升IPO的估值。虽然我相信这些观点中确实有一定（可能是很多！）真理，但必须指出，GPU的供应极度短缺。数据中心资本支出繁荣的一个未被讲述的故事是它们的追赶进度远远落后。即便是OpenAI旗舰的Stargate UAE数据中心 - 在一个以宽松态度著称的监管区域建设 - 目前也受到伊朗冲突的直接威胁，伊朗无人机已经袭击了其他阿联酋数据中心。相比之下，SpaceX/xAI在按时建设数据中心方面表现得非常出色。最初的Colossus 1数据中心在122天内完工。马斯克的帝国在迅速规划、建设和执行庞大基础设施项目方面具有巨大的优势。尽管超级规模公司无疑具备这一经验，但它们的建设过程没有如此迫切典型的项目执行通常需要很多年。考虑到资本支出在过去几年才开始大幅增加，许多项目仍需数年才能完成。这使得xAI在竞争中处于显著优势，这在我看来不可忽视。但那么Grok呢？毫无疑问，这让Grok处于一个奇怪的位置，很多原本打算用于Grok训练和推理的数据中心能力现在被租给了直接竞争对手。虽然撇开任何模型提供者是愚蠢的，但这看起来确实是在Grok争取成为前沿实验室的过程中严重后撤。不过，也许他们过于指定了数据中心的能力 - 毫无疑问，Grok模型的推理需求可能远低于预期，留下了一些剩余的能力，可以在训练的机会继续进行时进行商业化？这很难说，而xAI和Cursor的交易进一步使情况复杂。因此，我认为所有三者在某种程度上都是正确的。毫无疑问，在金融引擎方面存在一些实际情况。