2026年3月16日，周一，Nvidia公司首席执行官黄仁勋在加州圣荷西举行的Nvidia GTC大会上发表主题演讲，并在演讲中展示了BlueField-4 STX存储托盘（从左到右）、Vera CPU计算托盘和Spectrum-X以太网光子交换系统，同时手持Spectrum-X以太网光子芯片。Bloomberg | Bloomberg | Getty Images Roundhill Investments今年凭借其内存ETF（DRAM）取得了成功，自4月份推出以来，从投资者那里积累了数百亿美元。该ETF管理公司现在准备将另一个AI主题交易产品推向市场，即Roundhill光子学和光学ETF（LYTE），计划于周四推出。新基金针对的是在快速发展的AI领域内的另一个细分市场，许多华尔街和硅谷的人士认为，与半导体股票一样，该市场在未来几年内有增长潜力。光子产业因AI数据中心开发者希望利用光网络而经历繁荣——光网络是指在光纤系统中使用光脉冲而非传统电信号在处理器之间传输数据。光网络有望让数据处理超越传统铜线连接的局限，提供了一种更快、能效更高，并且能在更远距离上进行数据传输的方法。实施光连接的方式包括激光器、光纤、调制解调器以及各种连接器，所有这些共同工作以构建增强的光纤网络结构。这些结构——正如AI经济前沿的人士所看到的——对于绕过现有AI基础设施的物理限制至关重要，因为现有基础设施产生过多热量，导致信号损失，限制了增长，也限制了计算能力。光子学和光学技术迅速融入AI行业的增长计划中。自3月份以来，Nvidia已承诺至少投资65亿美元于开发光子技术的公司，包括对Coherent和Lumentum的投资。Nvidia的Feynman，一个从铜向光子转变的重要GPU微架构，目前计划于2028年发布。它旨在改善数据中心内的互连性和网络能力，并超越当前的晶体管技术和铜缆连接。Nvidia首席执行官黄仁勋曾表示，光子学是“下一代千兆瓦级AI工厂”的关键。Forrester的高级分析师Alvin Nguyen在接受CNBC采访时表示：“光子学为Nvidia扩展其AI基础设施提供了一种方式，无需承担继续使用电力和铜线所带来的能源成本。”他进一步指出：“通过投资光子公司，Nvidia确保光子技术的进步持续进行，这将防止他们在保持电力和铜线的情况下遇到可扩展性和性能的瓶颈。”Marvell Technology设计数据中心芯片，黄仁勋今年早些时候表示，该公司可能成为下一个万亿美元公司，也在制造允许光替代电的硅芯片的前沿，反映了光连接在微观层面的目标。Nvidia在3月向Marvell投资了20亿美元。在这种情况下，Roundhill并不是首次推出光子贸易。Tema ETFs于6月30日推出了LAZR光子学与光学ETF（LAZR）。Tema的投资合伙人Hong Yi Chen在LAZR推出时的博客文章中写道：“通过Feynman，系统带宽要求预计将提高到今天水平的四倍以上，光将更深地进入系统以连接超过1000个GPU。在这种规模下，铜可能难以提供所需的带宽、距离和能效。”高盛预测，从2026年到2028年，光网络的总可服务市场机会将增长超过9倍，从估计的150亿美元增至估计的1540亿美元。过去几年，专注于光子技术生产的上市公司市值迅速上涨。Lumentum的股票今年上涨了超过100%。在Lumentum的同类公司中，Coherent也上涨了超过66%，而Nlight的股价上涨了大约100%。激光技术在医疗、制造和国防等多个经济部门至关重要，特别是在无人机作战方面。Aerovironment首席执行官Wahid Nawabi在四月对CNBC表示：“我们的Locus系统是下一代定向能量或激光武器系统，可以以非常非常低的成本击败无人机。”他指的是该公司的模块化激光武器系统。“我们谈论的是，以低于10美元的成本击落一架无人机，激光能量在空中持续2到5秒。