幻灯片 我从能源内部人士那里听到的消息 霍尔木兹大辩论。究竟有多少船只，多少石油通过霍尔木兹海峡？借用莎士比亚的《哈姆雷特》，这是个问题。我们先从我们知道的开始。我们知道，石油和其他产品的量远低于战争前的水平。没有人争辩市场的供应水平与年初相同，当时全世界20%的石油通过狭窄的海湾走廊获得。我们还知道，伊朗继续宣称对船舶交通的重要部分拥有控制权。你可以争论他们是否真的这样做，但你无法争论他们声称对水道拥有权力。如果你相信伊朗，通过霍尔木兹海峡的石油几乎没有。如果你相信美国政府，经过美国海军的护航，相当数量的石油成功通过。Kpler - 海洋交通的母公司，我们在过去几个月中广泛使用了他们的数据（对此深表感谢） - 在市场获得几个正面头条之前注意到该地区风险再次上升。这些头条有两个方面：首先，伊朗和阿曼声称接近达成某种协议，二国将在海峡建立联合航运走廊。这个想法是两个临水邻国将帮助确保船舶的安全通行，清除任何水雷等。我们没有太多更多的细节，但这一简短的通告足以在周二帮助油价下跌几美元。积极的基调很好，但让我们明确一点：无论是伊朗还是阿曼都不能控制或监督水道。这是一个对所有国际航运开放的国际航运通道。是的，伊朗可以威胁、骚扰和干扰运输，但这两个国家没有法律依据达成任何形式的“安全航运”协议。此外，正如我在与能源方面的阿姆瑞塔·森的采访中提到的，其他海湾国家非常不可能同意或遵守任何需要他们支付费用或通行费的“协议”。我个人与一些国家的代表进行了交谈，可以向您保证，他们对任何“付费航运”类型的情况都会感到沮丧。另一个头条是巴基斯坦表示在与伊朗的和平谈判中取得了“重大进展”。巴基斯坦在与伊朗接触中一直扮演着重要的秘密渠道角色，其积极的评论基调使油价市场稍微放松。这个消息的背景是美国在经济上对伊朗采取更为强硬的态度。被称为“经济孤儿行动”，美国财政部长斯科特·贝森特正对伊朗发动经济突击。其意图是对伊朗的强硬领导施加足够的压力，迫使他们重回谈判桌和/或停止霍尔木兹海峡周围的攻击。好吧，截至撰写时，我们仍在等待有关将施加何种制裁和经济压力的确切细节；该计划中一个较少被讨论的方面是值得注意的。除了新的伊朗措施，外国资产控制办公室（OFAC）也相当安静地结束了对叙利亚作为恐怖主义国家支持者的指定。这一鲜为人知的举措可能对一些西方能源公司产生重大影响。几周前，美国宣布了一项一些你知道的公司将向……伊拉克投资超过600亿美元的声明。是的，伊拉克。我们在不到二十年前与之交战的国家。其中一些十亿将用于建设或重建从伊拉克北部经叙利亚和土耳其输送石油的管道，然后将石油装载到船上，驶向地中海港口。通过取消叙利亚的恐怖主义国家支持者的指定，美国公司将更容易在该国投资。“恐怖”标签增加了投资的高门槛。这一变化对雪佛龙(CVX)、康菲石油(COP)和英国石油(BP)都有重要意义。虽然这一举动不能保证投资计划能够推进，但去除恐怖指定是投资向前迈出的重要一步。关注这一领域，关注伊拉克。感谢您的阅读，布赖恩 华尔街的看法 由于分析师和投资者需要休息，华尔街进入了安静期。预计美国劳动节假期结束后会有更多股票评级回归。我们下面有几个个股要讨论，但首先让我们关注一下华尔街的宏观能源评论。花旗集团的团队正在谈论长期油价降低。花旗指出，其“基础案例”仍然是伊朗和平协议，这可能使布伦特原油在明年回落到60美元范围。但该公司还强调了一个“牛市案例”，即霍尔木兹海峡在美国11月3日选举后不稳定，布伦特原油价格回升到110美元区间。一个股票“推荐”来自我所称的“首都”。