预测市场引发内部交易担忧。高盛和其他公司如何应对
在州议员亚历克斯·博雷斯(D-NY)在他的观看派对上发表演讲之前,一位支持者检查了赌博网站“Kalshi”。博雷斯在投票中败给了将接替众议员杰瑞·纳德勒(D-NY)并将于2026年6月23日在纽约市的纽约第12国会选区中与米卡·拉舍尔进行对决的选票。内部交易是预测市场新领域中出现的风险,一些公司——包括高盛——正在采取步骤限制员工在这些平台上的交易。据熟悉此事的人士透露,高盛已禁止其员工交易与该银行的特定事件、选举、金融市场、宏观经济数据和地缘政治相关的合约。高盛的一位代表拒绝评论该政策,但表示该行禁止在所有市场中使用重要的非公开信息进行交易。法律专家表示,虽然一些公司已开始制定管理预测市场内部交易风险的政策,但许多其他公司尚未采取这些第一步。“我们不断收到客户的问题,尤其是受监管实体的客户,关于监管机构的预期、风险、潜在责任领域是什么,”皮尔斯伯里事务所的合伙人兼证券执法实践负责人大卫·奥利文斯坦(David Oliwenstein)说。高盛发布明确的预测市场交易指令的消息是在涉及私营部门公司的首次事件合同内部交易案件之后传出的。今年5月,商品期货交易委员会和司法部对谷歌员工米歇尔·斯帕格努洛(Michele Spagnuolo)提起指控,指控他使用重要的非公开信息交易与浏览器“搜索年”名单相关的Polymarket合约。根据CFTC的投诉,斯帕格努洛通过使用“AlphaRaccoon”这个名字 allegedly获得了约120万美元的利润。法律专家表示,预测平台上可用合约的数量可能为利用重要的非公开信息获利提供了新的途径。例如,谷歌员工可以使用内部数据交易关于公司今年员工人数、何时发布新的Gemini AI工具或Alphabet的股价将于本月结束时处于何种水平的合约。华盛顿的华盛顿与李大学法学教授卡伦·伍迪(Karen Woody)表示:“你能下注的所有不同问题……使得很难通过打地鼠的方式去处理人们如何使用他们获得的机密信息。”律师们告诉CNBC,随着越来越多的内部交易在这些平台上被抓到并起诉,商业方面对拥有足够政策和教育以避免涉及员工的潜在责任的期望将会更高。但律师们也表示,他们建议客户现在还不算晚,公司应该趁此时机制定必要的政策。公司现状CNBC联系了50家上市和私营公司,这些公司在预测市场平台上都有与其业务相关的合约。总共有三家公司透露它们有关于在预测市场交易的政策,而另外两家表示正在积极审查这个问题。United Airlines告诉CNBC,它没有关于预测市场交易的明确政策,但其员工指南“禁止使用您的职位(或从您的职位中获得的公司机密信息)来谋取个人利益。”JP摩根大通的一位发言人确认了Barron's的报道,称员工在交易预测市场时被鼓励谨慎行事,特别是在与金融部门相关的合约上。在摩根士丹利,一位发言人表示,该行的员工行为准则中有关于在预测市场交易的政策,但并未透露更多细节。今年3月30日,马里兰州汉诺瓦的美国银行分行外景。一位熟悉美国银行计划的人士告诉CNBC,该公司正在沟通政策更新,概述员工禁止的活动,并提供示例帮助明确对预测市场平台交易的期望。这位人士没有提供具体政策变化的细节。银行似乎是最有可能表示正在制定预测市场交易政策或已经有政策的行业。“金融机构有庞大的合规部门,”米歇尔·马洪的合伙人拉拉·肖兹(Lara Shortz)说。
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