观点 本·威尔逊 财务贡献者 2026年8月8日 — 上午5:02 我在社交媒体上被问了一个简单的问题，这个问题在退休和养老金行业大多数人认为大家已经知道答案。但令我惊讶的是，这引发了大量的讨论。问题是：“如果我退休了，为什么不把所有的钱从养老金中取出，存进银行？”显然，许多人并不知道将钱留在养老金中的好处，也不知道将养老金移入退休阶段账户后可以享受免税收入的真正好处。因此，今天我们回到基础知识 — 在你退休的那一天，你的钱究竟会发生什么，为什么这个决定，比你将要做的几乎所有决定更能决定你的退休储蓄能持久多久。 关于养老金的问题。西蒙·莱奇 在你工作期间，你的养老金处于所谓的积累阶段。如今大多数人在退休时都在他们的积累阶段账户中拥有一个合理甚至较大的余额，直到满足两个关键条件才能提取：达到60岁的官方养老金可提取年龄，且停止一份工作/就业关系（即便之后你可能会去其他地方工作），或简单地在你65岁时，可以无条件提取你的养老金，无论你是否在工作。在你工作的生活阶段，你的养老金主要来自你的雇主缴纳的贡献，这些贡献在进入时的征税比例最高可达15%，上限为32,500美元。一旦资金进入养老金，投资收益的税率为15%，资本收益的税率可高达10%，因为养老金在持有超过12个月的资产上仍然享有三分之一的折扣。银行为何显得更具吸引力？我认为这归结为熟悉感。但从你退休的那一天起，你可以将部分或全部资金，最多2.1百万美元，转入退休阶段账户，有时称为退休养老金、基于账户的养老金或收入流，具体取决于你的基金。一旦你的资金进入这个账户，你就能获益，因为这些资金的收益完全免税。无需支付所得税，也不需对资本收益征税。此外，你可以随时提取资金，无论是一次性提取还是定期收入流，感觉就像薪水一样，尽管资金要求你在退休阶段每年提取最低金额，65岁以下的人可以从余额的4%开始，随着年龄的增长而增加。这意味着你退休账户内的每一美元收益都是你的，如果你的投资在增长，你可以让它们的复利效应更强，远比在积累账户中更强，因为在积累账户中，税务局每年会提取15%的税款。将资金从积累账户转入退休账户时，它依然保持投资状态 — 你仍然可以选择如何投资以及想要承担多少风险。但是如果你维持相同的投资，只是更改账户，退休阶段的回报将更高，仅仅是由于税收的不同。现在与我社区成员所面临的银行账户进行比较。你从银行账户中获得的每一美元利息都将被加到你的应税收入中，并按你的全额边际税率征税。如果你还在获得兼职收入或其他养老金外的收入，这可能意味着每赚一美元就要将30、37甚至45美分交给税务局。在退休账户内，这种增长对你来说是没有成本的。让我们比较一下Chant West刚刚发布的养老金基金在积累和退休阶段的最新回报，以及那些将所有退休储蓄存入银行账户的人。Chant West自己的数据准确显示了这一税收差异对个人经济的价值。以Hostplus平衡基金为例。在普通积累阶段账户中，它在截至2026年6月的10年中每年回报8.9%。在退休阶段，同样的投资策略、同一基金、相同原始资产，每年回报10.1%。这每年相差超过一个百分点，这完全是由于税收造成的。将其复合计算在25或30年的退休生活中，这将是有足够资金和仔细节约以度过最后十年的区别。为了让这个数字更具现实意义，我请Chant West的伊恩·弗莱尔为一位65岁退休、养老金中有500,000美元的人计算一下，在接下来的10年中每年提取最低要求的5%，使用2016年中到2026年中的回报。如果这50万美元进入定期存款，而提取同样的5%...