观点 贡献者贝斯·威尔逊 2026年8月8日 — 上午5:02 我这周在社交媒体上被问了一个简单的问题，许多退休和养老金行业的人认为人们已经知道答案。但令我惊讶的是，这引发了一场巨大讨论。问题是：“如果我退休了，为什么不把所有钱从养老金里取出来放到银行里？”显然，许多人对将钱留在养老金中的好处并不了解，也不知道将养老金转入退休账户的真正好处，以便在退休后享受免税收入。因此，今天我们要回到基础——在你退休的那一天，你的钱到底发生了什么，以及这个决定在你作出的几乎所有决策中是如何影响你的退休储蓄能持续多久的。 关于养老金的问题。在你工作的时候，你的养老金处于所谓的积累阶段。如今，大多数人在退休时积累阶段账户中有合理甚至较大的余额，无法在满足两个关键条件前取出：达到60岁的正式养老金提取年龄，以及结束一份工作/就业关系（即使他们之后去其他地方工作），或者简单地到65岁，这时你可以无条件提取养老金，无论你是否工作。在你职业生涯的工作阶段，你的养老金账户主要来自雇主的贡献，这些贡献在进入时最多需缴纳15%的税，直到税收优惠的贡献上限$32,500。一旦资金进入养老金，投资收益需缴纳15%的税，资本收益最多需缴纳10%的税，因为养老金在持有资产超过12个月时仍享有三分之一的减免。为什么银行反而显得更具吸引力？我认为这与熟悉感有关。但从你退休的那一天起，你可以将部分或全部资金，最多$210万，转入退休阶段账户，有时称为退休养老金、基于账户的养老金或收入流，具体取决于你的基金。一旦你的资金进入此账户，你便可以受益，因为这些资金的收益完全免税。没有需缴纳的所得税，也没有资本收益税。此外，你可以随时提取资金，可以选择一次性支付或定期收入流，感觉就像发工资一样，尽管基金确实要求你在进入退休阶段后每年提取最低金额，若你在65岁以下，起始为账户余额的4％，随着年龄增长而增加。这意味着你退休账户内的每一美元投资收益都是你的，如果你的投资在增长，你可以让它们比在积累账户中更强劲地复利增长，因为税务局每年会从收益中扣除15%的税。当你将资金从积累账户转入退休账户时，资金仍然投资于市场——你仍然可以选择如何投资以及承担多少风险。如果你继续投资于相同的资产，仅仅改变账户，退休阶段的收益将更高，仅仅因为税收的原因。现在与我的社区成员所诱惑的银行账户相比。你从银行账户获得的每一美元利息都要纳入你的应税收入，并按照你的完整边际税率征税。如果你仍有兼职工资或其他收入来源在养老金以外，也许需要将30、37甚至45美分交给税务局。在退休账户中，这种增长将不需任何成本。让我们比较一下最新的养老金基金在积累和退休阶段的回报数据，Chant West大约在一周前发布了这些数据，看看如果某人将所有退休储蓄投资于银行账户会如何。Chant West自己的数据清楚地显示出，这种税收差异对某人的经济利益的价值。以Hostplus平衡基金为例。在普通的积累阶段账户中，它在截至2026年6月的10年内年回报率为8.9%。在退休阶段，同样的投资策略、同样的基金、相同的基础资产年回报率为10.1%。这每年纯粹因为税收的原因就有超过一个百分点的差距。将其复合到25年或30年的退休生活中，这意味着在金钱充裕与小心分配金钱以度过最后十年之间的差别。为了将这个情况具体化，我让Chant West的伊恩·弗赖尔为我计算一下，假设某人在65岁时退休，养老金里有$500,000，在接下来的10年中每年提取最低要求的5%，使用从2016年中到2026年中的回报数据。如果这$500,000被放入定期存款，而提款同样为5%……