信用卡奖励并不是免费的钱。它们是通过平均 25.2% 的年利率支付的利息来资助的，主要是由大约一半持有余额的持卡人支付的，还有每年超过 300 亿美元的费用，以及几乎每样商品价格中都包含的刷卡手续费。2023年，美联储的研究人员发表了一篇关于这个话题的论文。他们发现，每年约有 151 亿美元从不那么精明的持卡人流向更精明的持卡人。从受教育程度较低的人流向受教育程度较高的人。从收入较低的邮政编码流向收入较高的邮政编码。我作为这个在美国生活中被正常化的道德上值得怀疑的系统的受益者来这样说。我曾经免费飞行。我曾经免费住酒店。我的注册奖金单独就覆盖了我本来不会去的旅行的很大一部分。我通过遵循标准建议做到了这一点：获得奖励，按时全额还款，永远不带余额。标准建议是正确的。但是，数十亿美元的信用卡公司并不是为了亏损而存在的。如果奖励流出，就必须从某处流入更多的钱。那么真正的问题不是积分是否值得，而是谁在为它们买单。奖励计划是需要支付的。银行不是偶然地以 25% 的年利率运营的慈善机构。资金来自三个地方。利息。美国人在 2024 年支付了超过 1600 亿美元的信用卡利息，自 2022 年以来增长了 50%。大约一半的持卡人每月都有余额，而这些带余额的人支付了系统中 94% 的利息和费用。现在，平均通用卡的年利率为 25.2%，创下历史最高记录。25%+的利息，让我们静下心来思考一下。费用。2024 年还有 300 亿美元的费用。滞纳金、年费、现金预支费。这也是有史以来的最高金额。即使是精明的持卡人也会为“最佳”卡支付费用。手续费。商家在 2024 年支付了约 1490 亿美元来接受信用卡。商家不会承担这些费用。他们将其纳入价格，这意味着每个人在结账时都要支付，包括那些使用现金而没有获得任何积分的人。这就像一种小型的营业税，几乎没人投票过，由 Visa 收取。你的免费航班是一种激励，促进了信用卡在几乎所有商业领域的使用。这对信用卡公司来说是一小笔费用，可以让他们的资金持续流动。在 2023 年，美联储的四位研究人员发表了一篇工作论文，标题颇具诚意：“谁为你的奖励买单？信用卡市场中的再分配。”他们研究了市场上的账户级数据，并计算出每个持卡人获得的奖励与他们在那些同样的奖励卡上支付的利息和费用之间的差额。发现：精明的用户在天真的用户身上获利，而这一点与收入无关。管理不善的高收入人和低收入人一样，都在补贴这个系统。但是，精明程度并不是均匀分布的。在每年有 41 亿美元由在奖励卡上亏损的持卡人支付中，有 26 亿来自信用评分较低和接近次贷的人。而只有4亿来自超优质客户。当你认真思考这些机制时，它们有些令人作呕。奖励卡鼓励人们花费比他们实际应花的更多的钱，这部分额外的花费最终变成了未偿余额。研究人员估计，每年有 151 亿美元从受教育程度较低的人流向受教育程度较高的人，收入较低的地区流向收入较高的地区，以及在人口少数的社区流向人口多的社区。机场的贵宾室很安静。为此买单的人甚至没能在机场，因为他们正在加班工作以支付信用卡的最低还款。让我最困扰的是这一点。标准建议，我所遵循的建议，每个金融创作者都提供的建议，并不适用于所有人。如果每个持卡人每月都能全额还款，那么资助奖励的利息池将崩溃，奖励计划将缩小以匹配。也就是说，如果我们没有人深陷消费债务，摩根大通就不会有任何有意义的奖励提供给持卡人。同样，如果信用卡公司不激励人们使用他们的卡，人们可能只会使用借记卡，仅花费他们实际上可以使用的钱。如果你有余额，哪怕有时，奖励的计算对你来说就毫无意义。2% 的回报对于 25% 的利息来说并不是一个策略；这就像试图用汤匙来排水一艘正在下沉的船。你卡上唯一重要的数字是年利率，而唯一值得追求的主要奖励就是零余额。如果你有几张卡，所有卡都只支付最低还款，把所有额外的钱投入到最高利率的卡上。这一单一的变化比所有写过的积分指南都要有价值。如果一张卡让你花得更多，那不是副作用。这就是产品的设计初衷。我不会告诉你剪掉你的卡。信用评分