雷·达里奥，桥水基金创始人，于2026年4月27日在美国纽约证券交易所接受CNBC采访时发言。布伦丹·麦克德米德 | 路透社财政部长斯科特·贝森特本周的债务回购公告符合一个可能预示危机的更广泛模式，亿万富翁投资者雷·达里奥表示。桥水基金创始人表示，贝森特增加政府债务购买的计划可能预示着美国经济的麻烦。随着日本政府减少对美国债券市场的投资以及美国长期债券收益率的飙升，达里奥表示投资者可能希望通过持有加密货币和黄金来为其投资组合准备应对增加的风险。“我相信政府的财务状况已处于拐点，”达里奥在周五发布的LinkedIn帖子中写道。“如果现在不加以处理，债务将积累到无法在没有巨大创伤的情况下管理的水平。” 达里奥指出，财政部“只有有限的能力”回购债券。贝森特周四告诉CNBC，他的团队将“创建市场”，预计购买金额将超过40亿美元。不断膨胀的赤字达里奥表示，美国的支出大约比收入多出40%，导致了不断膨胀的预算赤字。美国预算赤字在7月份超过了4320亿美元，但贝森特告诉CNBC，这一赤字在唐纳德·特朗普总统任内可能已经达到顶峰。贝森特在采访中表示，一个团队正在寻找减少数百亿美元支出的办法。但达里奥表示，只要这些支出是承诺的或被认为是必要的，其减少的“能力非常有限”。在多年的超支之后，达里奥表示，美国的总债务现在大大超过了每年收入的总和。如果美国政府是一家企业，达里奥表示，债务服务支付大约为11万亿美元——约为年度收入的200%。77岁的达里奥警告说，偿还本金和服务债务的成本只会随着时间的推移而增加。三管齐下的应对策略为了应对这一问题，达里奥表示，美国需要谨慎采用三部分策略，将预算赤字降低到国内生产总值的3%。首先，达里奥表示，美国政府需要减少支出。其次，他表示需要增加税收收入。最后，这位纽约人和哈佛商学院校友表示，需要降低利率。“这三者需要同时发生，以防止其中任何一项过大，”达里奥表示。“如果任何一项过大，调整就会是剧烈的。”达里奥警告说，不要通过“强制”来强行推进这些调整。例如，他表示，“如果美联储不自然地强行降低利率，那将非常糟糕。”达里奥表示，现在采取措施是很重要的，因为经济健康。经济衰退需要增加政府支出，他表示。达里奥表示，债务危机的确切时机可能会受到从军事冲突到政治变革等变量的影响。按照当前的轨迹，美国可能在一年内或五年内进入这样的危机。“我的猜测，虽然我想这可能是一个错误的猜测，是如果我们所走的路没有改变，它将在三年内到来，误差约为两年。”为了准备，达里奥建议投资者应减少对债务资产（如债券）的投资。桥水基金创始人表示，投资组合中可能有10%到15%投资于黄金，以及“稍微”一些比特币。达里奥的文章发布在美国金融市场波动的一周末。长期国债收益率的上升对股票施加了压力，预计标普500指数一周将下跌超过1%，结束了此前三周的上涨趋势。