2026年8月6日 — 上午5:00，全澳大利亚有不到1%的房主处于负资产状态，而低首付的首次购房者通常选择在房产市场下滑影响较小的地区购房。根据Domain的数据，墨尔本和悉尼的房价在6月份的季度降幅超过3%。知名代理商和评论人士对近期首次购房者的贷款价值比率（LVR）及其陷入负资产的威胁表示了担忧。负资产是指某人的房产价值低于其贷款金额，这使得与不同的贷方再融资变得更加困难，因为贷方可能会犹豫承担风险。根据5月份的储备银行数据，实际处于负资产的房产比例在历史上仍然较低，低于1%。PRD首席经济学家迪亚斯瓦蒂·马尔迪亚斯莫表示，这意味着99%的借款者能够覆盖其贷款，即使他们不得不在“困境中”出售。“我认为这不是一个大风险，”西太平洋银行高级经济学家马修·哈桑同意。即便是那些处于负资产状态的人，其影响在很大程度上也只是理论上的。“如果你的房价下跌，并且你处于负资产状态，但你不打算出售你的房子，那就没问题，”KPMG的规划与基础设施经济学主任泰瑞·罗恩斯利表示。他指出，与商业贷款不同，借款人如果房产陷入负资产可能被要求再融资或出售，但房主没有这样的要求。“只要贷款人持续偿还贷款，那么银行对此完全没问题，”他说。那么，谁面临风险，借款人何时应该感到担忧呢？大多数房屋的价值都高于他们的抵押贷款。埃迪·吉姆首次购房者，在2025-26财年几乎有96,000名首次购房者利用了5%首付计划。“大多数......都借了房产价值的95%，”贷款市场罗维尔分公司总监克里斯·法伊夫表示，并指出这意味着房产价值下跌超过5%将导致近期购房者陷入负资产。罗恩斯利、马尔迪亚斯莫和哈桑一致认为，采取低首付贷款的首次购房者处于最大的风险中。但是，这三位经济学家都指出，大多数首次购房者在未经历显著跌幅的地区购房，在某些情况下还增加了价值—根据Domain的数据，墨尔本最低的梅尔顿的中位房价在截至6月底的年度中增长了15.8%。哈桑表示：“悉尼和墨尔本市场的顶级区域经历了更激烈的价格修正，而这并不是通常首次购房者活跃的市场部分。”马尔迪亚斯莫表示，负资产在短期内可能是一个短暂问题，随着五年或十年的持有期内的还款和增值而逐渐解决。高端郊区的房价受到的影响更大。潘妮·史蒂芬斯“首次购房者，他们并不会在18或24个月内转手自己的房屋，而这可能是投资者或专业翻新者在做的事情，”罗恩斯利表示。紧急出售，婚姻破裂、失业、受伤、残疾或死亡可能导致出售房屋的必要情况。此类情况下，负资产会对业主产生实际影响，因为他们无法忍受短期的下跌，等待理想的出售时机—可能会在出售后仍欠款。“很多时候，银行会与你商量解决方案，”马尔迪亚斯莫说，并指出被迫出售是“最后的手段”，使得买家和银行都陷入困境。她表示，银行通常会努力降低还款或寻找办法帮助业主持有，直到销售更有可能偿还贷款。“对于任何陷入财务困境的人，建议首先拨打银行的电话，”罗恩斯利同意道。“银行希望你继续偿还抵押贷款，并希望帮助你度过任何短期困难。”一些郊区未经历显著价格下降。乔治·陈再融资与“抵押贷款监狱”法伊夫表示，处于负资产状态的房主不太可能与其他贷方再融资。“这对银行来说风险太大，”他说。“这就是我们称之为的‘抵押贷款监狱’。”他表示，银行知道处于负资产的客户不太可能谈判到更好的利率或转到其他贷方。马尔迪亚斯莫对此并不完全确定。“这是一个非常阴暗的词……‘监狱’，”她说。“对大多数人来说，当你签订抵押贷款时……你是签署了25年或30年的合同。”借款人可能会换贷方，在大多数情况下，出售房屋比偿还贷款要快，但她表示每份抵押贷款合同都考虑了贷款的全部到期时间。“[银行]不会在最初看到负资产时就开始惩罚房主，”她说。