纽约，纽约 - 2026年8月5日：在2026年8月5日纽约市的早晨交易中，纽约证券交易所显示了股市数字。迈克尔·M·圣地亚哥 | Getty Images 新闻 | Getty Images 注意退休人员：在退出劳动力市场后，对投资过于保守会提高你退休时用尽钱财的可能性。许多退休人员可能听从了朋友或家人的建议，在退休时采取保守的投资方式。但是，传统智慧已经改变。现代金融顾问的观点是，股票应该成为每位退休人员投资组合中重要的一部分——通常占40%到80%——以产生收入并减轻通货膨胀和长寿风险。过去，有一个普遍的经验法则，就是在退休后立即降低投资组合中股票的比例，到大约30%为止，最多不能超过这个比例，南卡罗来纳州福特米尔的LPL金融投资管理解决方案负责人切里·贝尔斯基说。“新的思维方式是有意识地面对退休，而不是保守。”没有一个适合每个早期退休个体的单一目标配置。相反，制定合适的股票曝光水平需要考虑一些因素，包括账户年龄、风险承受能力、收入、资产、支出需求和税收，以增加退休人员的养老金能持续30年或更长时间的可能性。鉴于从2024年到2027年，每天超过11,200名美国人年满65岁——每年超过410万人——根据终身收入联盟的退休收入研究所的估计，风险尤其高。贝尔斯基说：“在我看来，股票不是在承担更多的风险，而是在给你的投资组合一个与生活抗衡的机会。你可能会在退休后度过30年。你要确保你拥有支持这一生活的资产。”以下是退休人员需要了解的有关在投资组合中持有股票的信息。通货膨胀和长寿风险需要投资组合增长。“你需要一个能够带来长期增长益处的投资组合配置，股票可以实现这个目的——以应对长寿风险和通货膨胀，”旧金山罗伯逊·斯蒂芬斯公司的首席投资官斯图尔特·卡茨说。他补充说，没有必要过于激进，但退休时的策略应该是“有护栏的增长”。俄勒冈州莱克奥斯维戈的Lindsey Trost集团财富管理公司的董事总经理和财富管理顾问科林·林德西通常建议60年代末和70年代初的客户将大约40%到60%的资金分配给股票，具体取决于其他退休资源、生活方式、需求和风险分析。根据客户的目标，股票投资组合可能包括个股、交易所交易基金、单位投资信托和房地产投资信托。他建议退休人员在可能的情况下限制投资组合的波动性。这可能包括避免高波动资产，如首次公开募股。最近的例子是SpaceX，自6月12日首笔交易以来，其市值已经损失超过5000亿美元。“如果出现大幅下跌，而你需要取出钱来维持生活，那你永远不会再拿到那笔钱，”林德西说。多样化在退休人员的投资组合中仍然很重要。在股票资产中，退休人员应拥有国际持股以及不同市场资本化的股票。一些持股应以增长为重点，另一些则应通过分红关注收入。顾问们指出，即使技术领域似乎是产生快速回报的途径，也不要对特定行业过度暴露。退休后的股票市场曝光不应固定。“仅仅因为你在退休时开始时一项股票配置并不意味着你以后就应该保持这种配置。”田纳西州纳什维尔的海岸桥顾问公司的董事总经理和财富顾问马特·根茨科夫说，例如，如果你的支出增加，你可能需要稍微积极一点的股票配置来获取收入。在确定适当的配置时，还需考虑你的目标是否包括给子孙留遗产。也许你已经满足了退休收入的需求，但想要为下一代提供支持，这扩展了时间范围，并允许你更加激进，根茨科夫说。务必进行压力测试，以确保如果经历收益较低的时期，财务计划仍然适合你的财务需求。尽管过去十年S&P 500的收益异常——大多数年份都出现了两位数的百分比收益，并且在过去十年的四年中收益超过20%——根茨科夫喜欢预测一个更加保守的收益率，约为6%或7%。建议每年至少重新审视一次配置，考虑市场条件和你的财务状况，马里纳公司首席投资官布拉德·罗林斯说。