由BULLS N’ BEARS的安德鲁·托德提供 2026年7月31日下午4:50 本周市场波动剧烈。在特朗普周末的最新TACO（特朗普总是退缩）后，市场基本上花了四天时间进一步消化高市值的AI大公司，因对通胀的担忧不断加大，对中东战争升级的担忧也在加重。但周五的市场出现了急剧反弹，主要由美国市场牵头，因为微软的估值一跃增值五千亿美元，成为历史上任何公司的单日最大涨幅。本周的Bulls N’ Bears ASX表现突出的公司是…… H2G Limited。科技股在本月大部分时间被打压，Nvidia等头部市值公司卷入半导体抛售，本周下降超过6%。大科技公司及其巨大的期望现在面临未来潜在收入与其数据中心开发的资本支出/能源成本之间的困境。然而，这些担忧在周五被压制，因为微软的Azure云业务收入飙升43%，迅速推翻了所有熊市的论点。微软的股价猛涨超过16%，在一个交易日内几乎增加了4500亿美元（6400亿澳元）的市值，创下市场历史上单日最大涨幅。这场反弹将纳斯达克指数拉升2.8%，使得半导体股飞涨，像美光这样的公司涨幅达18%，至少在一两天内暂停了AI股票的下跌。由于霍尔木兹海峡上空的导弹依然飞舞，油价仍然如同与伊朗冲突开始以来一样波动。市场状况似乎是美联储保持利率不变的主要原因，通胀问题尤为突出。在全球最昂贵和能源消耗最大的科技股以十年后的增长率定价时，这可不是一个理想的背景。令人震惊的是，澳大利亚本周终于获得了一些通胀缓解。六月份的年通胀率降至3.8%——但尝试向澳大利亚家庭解释这一点是很困难的。因此，虽然通胀朝着正确的方向发展，但仍远未足够快到让任何人开始考虑降息，尤其是在“能源安全”这一词在美伊战争的阴影下徘徊时。澳大利亚政府本周惊人地开始意识到近期的石油问题，提出在能源安全混合中增加一个西澳的石油精炼厂。这个汽油精炼厂将是澳大利亚的第三个，与布里斯班和吉朗现有设施一起运作，也是自1960年代以来建造的第一座本土精炼厂。与此同时，铜这一奇特的避风港正在成为我们矿业巨头日益重要的利润引擎。力拓在上半年基础收益上涨43%，使其和必和必拓的股价周五都上涨超过2%，开启了一个前景光明的财报季节。更高的铜价不仅使现有矿山更有利润可图，还完全改变了那些以前被搁置的项目的经济效益，创造了一个颇具吸引力的收购环境。大型矿业公司不一定需要再一个十亿美金的绿地巨型项目。他们可以在一类优质管辖区内购买成熟的棕地资产，并将其纳入现有基础设施，以便更快且更低成本地实现生产。当然，并不是每一个大型矿商都有一个完美的一周。福特斯丘不得不标记其陷入困境的铁桥铁矿的约7.5亿美元（10.7亿澳元）税前减值。本周我们的表现在再次变得稀少。小型股份的交易量之低导致我们的首位被一位经过艰苦几个月后的反弹候选者占据，数亿资金被投入到一些澳大利亚的铜小型股中，他们开始冒出水面。H2G LIMITED（ASX：H2G）上涨133%（0.6c – 1.4c）夺得Bulls N’ Bears本周表现突出的公司的是可再生能源储存解决方案集团H2G Limited。本周这家可再生科技公司没有发布新闻，然而，该公司在上周三因其股价奇迹般上涨而被ASX市场主管开出罚单，股价从0.7分翻倍到1.4分，完全没有发布公告。作为回应，H2G表示并不知晓任何不当行为，而是指出一家相当大的重要股东在过去几个月里已经抛售其持有的股份。长期按住卖出按钮的重大股东可能会打击任何盈利的希望，看起来单向的股价走势可能终于放缓。在大卖家退出后，公司调皮地指出目前的股价仍低于几个月前的交易水平。H2G自称是澳大利亚可再生能源工程解决方案的领先创新者之一。