上周，总统唐纳德·特朗普声称，美国的一项秘密任务在霍尔木兹海峡被封锁期间转移了1亿桶石油。此言论引发了一个行业内早已担心的问题：实际有多少石油在流出——而结果是，没有人能够自信地回答这个问题。商品情报和船舶跟踪公司Kpler的市场参与负责人马特·斯坦利表示：“没有人经历过这种程度的干扰。”这些数字之所以难以确定，是因为业内称之为“黑暗贸易”的现象——船只在关闭其AIS应答器的情况下航行，夜间移动，更靠近阿曼边界，有时甚至有海军护航。无论如何，某些出境石油还是可以被探测到。不同等级的原油只能来自特定的油田。阿联酋的穆尔班原油可以通过富查伊拉出口，位于海峡外。另一种原油，上扎库姆，无法这样做。一位石油市场分析师指出，他们的团队已经发现，上扎库姆原油出现在其他市场。这些现象是存在的，然而规模仍然未知。斯坦利表示，自5月初以来，确实有可能有1亿桶石油通过了霍尔木兹海峡。“如果放在背景下比较，冲突之前，每天大约有2000万桶的石油通过，所以在正常的交通环境下，五天的石油，现在却用了一个月多一点。1亿桶，这个数字很好，但与之前的交通相比，的确是海洋中的一滴水。” 为什么价格还没有爆炸 世界上最重要的石油输送点已经有效关闭超过100天。世界贸易组织的数据表明，阿拉伯湾港口的原油运输减少了95%，液化天然气运输船则减少了99%。国际能源署称这是“全球石油市场历史上最大的供应中断。”然而布伦特原油的价格仍然保持在每桶87.55美元——这是冲突开始前的最低点。这是因为现在有缓冲。斯坦利表示，中国大约有13亿桶的库存，每天减少约100万桶。“我们看到在5、6、7月他们的需求大约是每天700万桶。而他们在12月时是每天购买1250万桶。”美国、巴西和加拿大也已介入以填补部分空缺。三位受访的分析师一致认为，石油市场的反应相当强劲。“石油市场在应对这次停产时反应得非常好，尤其是在削减需求方面，”能源与化学咨询公司FGE NexantECA中东董事总经理伊曼·纳塞里表示。“市场上也有大量库存进入，但我们怀疑它们能否继续这样做。我们预计到7月[如果海峡保持关闭]，情况会改变。”这些缓冲库存将用尽。一位分析师表示，库存接近业界所称的“运营临界水平”——即需要补充的存储石油和额外供应。他们补充说，美国作为摇摆生产国，目前面临着年末的最后期限，并且将不得不优先考虑国内生产，以满足人们需要暖气的需求。“看向十月的人们，真的认为会在八月中旬前解决，”斯坦利表示。“这正是我认为市场所希望的。” 重新上线 全球石油供应在3月下降了1010万桶/天，OPEC+的生产月度下降了940万桶/天。更棘手的问题是，究竟会有多少石油回来，以及何时回来。标普全球CERA的分析估计，停产两个月的油田的重启时间为10周到7个月。国际能源署执行主任法提赫·比罗尔表示，已有超过80个能源设施受到损坏，恢复“可能需要长达两年。”阿联酋国家石油公司估计，霍尔木兹的完全流量要到2027年才能恢复。斯坦利补充说，包括养护服务、船只甚至检查在内的基础设施可能因缺乏业务而关闭。他估计，仅仅恢复运营就可能需要三个月。相反，快速且顺利的解决方案也有其风险。“如果石油没有达到200美元，因为供应来自其他地方，然后霍尔木兹海峡重新开放，所有这些石油现在可用——价格可能会跌至50美元，”斯坦利表示。像伊拉克这样的国家，几个月来缺乏收入，一旦可以就可能迅速出口。“OPEC可能不得不管理伊拉克的举动，或者沙特可能需要管理。我认为可能会形成另一种机构——类似实际的中东OPEC——因为供应管理，在下半年的时间里，会成为大家讨论的焦点。”这篇文章最初出现在WIRED中东。