(读者注意：Options Action将在下午2:30（东部时间）与Options Action的贡献者Mike Khouw和Brent Kochuba一起对如何在Alphabet和Microsoft财报发布前进行交易进行实时报道，因此请稍后查看。) 市场的小型反弹在技术巨头Alphabet和Microsoft发布报告后面临关键考验。技术设置和期权预期截然不同。Microsoft距离本月早些时候创下的收盘记录不到1%，而Alphabet则在技术熊市区域徘徊，较5月的收盘高点下跌20%。市场做市商预计Alphabet股票在发布报告后会波动5.8%，而Microsoft则不到5%。Cboe LiveVol数据显示，Microsoft的隐含波动幅度小于其2年平均波动幅度的6%。对于Alphabet而言，在此时间段内其平均反应为2.7%，而现在的波动幅度超过两倍，这在一定程度上是合理的，因为该股票在上一季度报告后下跌了7%，而在此前的报告后反弹了10%。根据Barchart数据，两个股票的看跌期权与看涨期权的比率在纳斯达克100指数回撤时逐渐增加，但两者的基线显示过去一年中看涨期权数量多于看跌期权，比例始终低于1。在Microsoft中，目前的比率为0.59，高于6月份的低点0.43。股票图标 Microsoft，1年 在Alphabet中，比率为0.72，自8月份以来最高，但周二的期权流量显得更为积极。在交易的435,000个期权中，312,000个是看涨期权，其中几乎102,000个看涨交易可能是由买方发起的，而仅有54,000个是由卖方发起的，剩余的大部分接近中间价格，Cboe数据显示。在Alphabet中，一些最重的看涨买入发生在360行使价的1月到期期权上，据SpotGamma数据显示，似乎有一位交易员在八笔交易中购买了约1850万美元的看涨期权，每笔交易为2,850个合约。股票图标 Alphabet，1年