观点 2026年6月25日 — 上午11:58 美国最大的银行刚刚通过了压力测试。不出所料，它们以优异的成绩通过，并计划向股东发放更多的股息和进行股票回购。这32家银行顺利通过了2009年全球金融危机之后实施的测试。特朗普政府正通过放松对银行审慎改革的监管，追求更高的经济增长和更低的债务服务成本。美联储周三表示，在其设定的情景下——严重的全球经济衰退、商业地产和住房价格大幅下跌以及失业率上升——这些银行仅损失了7080亿美元（1.03万亿美元），资本仅缩减了1.6%。它们通过这项测试并不令人感到意外，因为特朗普政府使其标准不那么严格；去年，经过强烈游说和对测试的威胁诉讼后，美联储给予这些银行访问其将使用的情景和计算其对银行影响模型的权限。实际上，考官提前将问题提供给了银行。即使某些银行未通过测试，这也不会影响它们需持有的资本金额，因为美联储已冻结当前的压力资本缓冲，直到2027年，并继续修改压力测试本身及更广泛的资本和流动性要求制度。自唐纳德·特朗普重返总统职位以来，政府明确表示希望放松银行监管和全球金融危机后强加的银行审慎要求——这场危机是由美国的次贷贷款引发的。国际银行正面临被称为“巴塞尔III终局”的背景，这是由瑞士巴塞尔银行监管委员会协调的最后一批银行监管措施，实施了超过三十年，目标是为银行创建一个全球一致的监管框架。然而，美国正朝着与2008年后监管潮流相反的方向发展，特朗普政府承诺回滚/削弱一些全球标准制定者制定的关键法规。去年晚些时候，政府降低了美国银行的杠杆要求（资本与资产的比例），使其需持有的资本总额减少约2130亿美元。这32家银行以优异的成绩通过了测试。最大的银行必须持有相当于其总资产最低5%的资本，无论资产的风险性如何。这一要求被降低到3.5%至4.5%之间。今年早些时候，特朗普任命的美联储副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）负责监管银行及其监管，她将美国抵押贷款的监管资本要求从标准化的方法更改为无风险敏感度评估，这也可能降低需持有的资本金额。鲍曼还正在削减美联储银行监管工作的30%。上周四，美国大型银行正式提交申请，寻求进一步降低资本要求。它们希望在交易活动和未使用的信用额度上持有更少的资本，并减少根据巴塞尔规则对全球系统重要银行征收的资本附加费用。提交的文件表示，如果采纳巴塞尔终局要求，八家具有全球业务的最大银行的资本水平将下降约220亿美元，或2.7%。美国银行，甚至其他地方的银行，认为其监管过于保守，限制了其贷款或参与资本市场活动的能力，损害了经济，并提高了信用成本。它们特别提出，如果在美国实施巴塞尔终局要求，将可能影响其对30万亿美元以上的国债市场的流动性提供，特别是一旦市场在明年转向中央清算时，它们的对手信用风险资本要求增加。政府的总债务在特朗普重新上任时为36.2万亿美元，但现在已经飙升至39.32万亿美元——比特朗普上任时还要多得多。