去年，贾斯廷·厄尼斯注意到风险投资运作中存在巨大差距：家族办公室和较小的机构投资者渴望投资于增长最快的人工智能公司，但却无法获取这些公司的股东名单。在Playground Global工作了五年以上，专注于深科技投资并帮助领导融资的厄尼斯，自信他的投资者和创始人联系能够填补这一空白。厄尼斯没有启动一个正式的风险投资基金，他表示这个过程通常需要新经理12到18个月的时间，而是利用他的网络确保在一些知名的后期公司中分配股票。他随后通过特殊目的载体（SPV），这些载体作为单一交易基金，为约30个较小的机构投资者提供这些单独的交易。在过去的12个月中，他的公司萨伯图斯风险投资已经投入近4亿美元到包括Anthropic、Anduril、Databricks、PsiQuantum和SpaceX在内的10家公司。该公司将每个交易视为一个单独的基金，在大多数情况下将其结构化为一种特殊目的载体（SPV），投资者购买拥有股票的载体中的股份。他们的支票金额从1000万美元到2.75亿美元不等，这意味着他获得了相当大份额的股份，并始终参与官方的公司批准融资轮次。萨伯图斯并不是唯一一家为家族办公室提供机会购买高知名度后期初创企业股权的公司。然而，厄尼斯迅速从他们那里筹集了大量现金，因为在有时不透明的小额度和针对家族办公室的SPV世界中，他赢得了良好的声誉。“贾斯廷确实是一位投资者，”管理着50名个人财富的家族办公室的首席投资官本杰明·瓦格纳说。“他有判断力，有专业知识，非常精通，这使他与其他组织区别开来，在我看来，这些组织往往只是试图聚集资金。”当瓦格纳尝试直接投资于最后估值为70亿美元的量子计算初创企业PsiQuantum时，该公司的首席财务官建议他通过萨伯图斯投资。“因此，我第一次见到[厄尼斯]时，我就知道他是个正派人，”瓦格纳说道。“贾斯廷的接触方式绝对不同于一些临时的组织。”这种验证至关重要。在像Anthropic和Anduril这样的初创企业正加强对未经授权的SPV的监管时，通过萨伯图斯投资让较小的有限合伙人感到安心。他们知道自己把钱交给了一位直接受到审批并受到公司尊重的投资者。除了技术知识，哈佛商学院的毕业生在克服了童年的语言障碍后，磨练了他的沟通能力。厄尼斯把他能够在备受追捧的科技公司融资时获得股票分配的能力归功于他的广泛网络。“我总是发现，我的超能力是成为我网络的核心，我希望以非常战略的方式利用它，”他告诉TechCrunch。例如，他通常可以在紧迫的时间内为新的SPV从家族办公室获得投资者资本。“我有一组被动有限合伙人，”他说。“我通常可以打四、五、六个电话，我知道我的有限合伙人会承诺什么。”厄尼斯告诉TechCrunch，暂时他想继续扩大为他专门的有限合伙人基础筹集特定公司的资金的业务。然而，他的终极目标是最终筹集一个传统的风险基金。这是一个艰巨的任务，但他相信，萨伯图斯通过这些单一SPV所取得的强劲回报可以证明他的业绩记录，这是投资者在决定支持新基金时最关心的因素。他正在朝着这个愿望前进。萨伯图斯已经从芯片制造商Groq获得一次重大收益，该公司在去年晚些时候被英伟达以200亿美元的价格收购。接下来是SpaceX备受期待的首次公开募股，预计将在本周五进行，同时Anthropic计划在今年晚些时候上市。这些都将为他的投资者带来更大的收益。但是SPV没有传统风险投资基金那样的街头信誉。然而，厄尼斯仍然自信，从这些SPV开始，并与家族办公室建立良好的声誉，而不是启动一个新兴的风险基金并与竞争对手争夺，是正确的战略举措。“我想参与其中，”他说。“我认为这将成为我们一生中最好的年份之一。” 当您通过我们文章中的链接进行购买时，我们可能会获得少量佣金。这不会影响我们的编辑独立性。