观看现在 随着人工智能基础设施建设和全球地缘政治发展刺激巨额支出，经济的传统部门正在获得与科技相媲美的投资者关注。标准普尔500的工业部门市盈率超过30，投资者通常将这一水平与高飞股票关联，这一市盈率远高于工业长期平均水平，后者接近20。VettaFi研究总监Cinthia Murphy在最近的“ETF Edge”节目中表示：“如果你看看State Street的[工业精选领域SPDR] XLI，它的估值相对于标准普尔500来说确实很高。”她补充道：“它的估值和科技公司一样高，所以这确实是一个在阳光下吸引了很多关注的部门。”在推动企业获得持久商业优势的同时，建设人工智能数据中心的竞赛吸引了公司界和科技部门的关注。谷歌母公司Alphabet在周三发布的财报中预测，今年的资本支出将在1950亿美元至2050亿美元之间。之前的指导为1800亿美元至1900亿美元。麦肯锡公司的估计表明，这一投资不会在短期内停止——报告显示，到2030年，全球数据中心支出可能接近8万亿美元。这一支出的绝大部分将用于数据中心基础设施和IT设备。Alphabet警告称，这些支出数字在2027年可能会更高。Murphy表示：“人工智能是一个科技投资，但没有基础设施的建设，一切都不可能实现。”“我们需要建立一个完整的骨干基础设施，这确实推动了工业的发展。” 股票走势图标 标准普尔500工业部门与标准普尔500指数的年度表现。“我们刚刚开始这个建设。我们已经投入几千亿美元，仍需建立数万亿美元的基础设施。”Nvidia CEO Jensen Huang在3月的一篇博文中表示：“这将成为人类历史上最大的基础设施建设。”全国数据中心扩展的下一阶段预计大部分项目将在农村地区进行。为了满足与数据中心相关的惊人电力需求，扩展乡村电网可能至关重要。美国乡村电网的峰值生产能力相对有限，平均而言。现在，推动车企开发能够定期消耗其现有电力容量20倍的设施，加大了企业需求及工业支持的必要性。这种需求尽管受到公众对新数据中心建设的反感，主要是由于当地围绕紧张电网和电费上涨的担忧。 在美国建设这一人工智能基础设施需要新的电力变电站，加强高速光纤互联网能力，并开发新的节能电池技术。大量的发电和备用设备、建筑机械和电气化软件都成为规模化的必需品。因此，机械和电气设备行业内的生产公司，分别占XLI持股的20.89%和14.16%，都出现了上涨。ETF的最大持股公司卡特彼勒（Caterpillar）和工业指数排名第三的GE Vernova今年均上涨超过50%。卡特彼勒的股价较两年前上涨近160%。GE Vernova继续受益于与人工智能建设有关的订单，尽管其可再生能源业务受到风电行业低迷的影响，在第二季度末的1760亿美元业务积压报告后，仍出现了本周的抛售。受益的并不仅仅是重量级企业。Emerson Electric是XLI第29大持股，目前的交易价格比2024年7月上涨近20%，尽管在过去一年中经历了小幅亏损。Hubbell在截至2024年7月的两年期内上涨了30%。一台卡特彼勒 (Cat) 挖掘机在2021年3月4日的布鲁克林纽约海港附近的施工现场工作。Brendan McDermid | 路透社 在XLI内部，支撑股价估值的并不仅仅是人工智能热潮，还有数十个其他工业ETF被推出，瞄准该部门内的多个利基市场。Murphy在给CNBC的电子邮件中写道：“有超过60只属于该行业类别的工业ETF，迄今为止他们的净流入总额约为230亿美元。”“工业股不仅相对市场表现良好，而且工业ETF也在资产聚集的势头上（相对于近年来）取得了进展，因为投资者关注于与人工智能基础设施建设相关的长期增长趋势，以及与航空航天和国防主题相关的增长。”