观看现在 美国消费者继续消费，尽管住房成本、债务和日常开支的压力依然存在。经济学家们一直在争论我们是否仍处于“K型经济”中——在这种经济中，高收入家庭的支出掩盖了低收入和中等收入美国人的财政压力。经济学家埃德·雅尔德尼（Ed Yardeni）表示，消费者支出韧性可能更好地通过世代而非收入差异来解释。他称其为“G型经济”，因为它显示了代际差距。雅尔德尼说：“如果你看K型经济，我们就是他们；是富人对抗穷人。”他说，目前的经济“与年龄关系更大。”雅尔德尼指出，婴儿潮一代的寿命更长，健康状况更佳，活跃时间更久——并且在自己、成年子女和孙子孙女身上花费更多。此外，老年美国人拥有投资、退休储蓄和房屋净值，这使他们的消费能力更强。“确实存在一种可负担危机。这是年轻人面临的问题。老年人积累了巨额的净财富。”他说。婴儿潮一代的财务信心 彭博社的一项新调查由普林西比尔金融集团独家提供给CNBC，结果显示53%的婴儿潮一代表示他们感到能够管理自己的债务，而千禧一代和X世代为42%，Z世代为39%。这些发现来自于一项从4月17日到5月16日进行的美国消费者调查，共有1000名受访者。该调查的误差范围为正负3.1个百分点。婴儿潮一代还报告了对当前财务状况的最高满意度，达到41%，而X世代为29%，千禧一代为36%，Z世代为34%。52%的婴儿潮一代表示他们拥有足够的财务知识来做出自信的决定，而X世代为40%，千禧一代为42%，Z世代为36%。“生活阶段能够为美国消费者今天的感受和经济体验提供非常重要的背景和见解。”普林西比尔金融集团的职场储蓄和退休解决方案高级副总裁特蕾莎·哈萨拉（Teresa Hassara）表示。代际财富差距 Rgstudio | E+ | Getty Images 新的美联储数据强调了美国人财富在不同世代之间的波动。根据美联储的“2022至2025年美国家庭财务变化”报告，75岁及以上的家庭在2022年至2025年间经历了37%的通胀调整中位数净财富增加。与此同时，35岁以下的家庭在同一时期内的中位数净财富下降了23%。美联储发现，其他年龄组的变化要小得多。35至44岁家庭的中位数净财富增长了5%，55至64岁家庭增长了3%，而45至54岁家庭则下降了6%，65至74岁家庭下降了4%。根据该报告，“退休收入的增长似乎在改善最年长家庭的净财富中发挥了关键作用。”这些发现是通过多个调查年份进行组中位数比较，而不是跟踪相同的家庭变化。美联储还发现，75岁及以上的家庭在2022年至2025年间的中位数收入增长了24%，而35岁以下的家庭仅增长了2%。投资支持消费 研究还显示，老年美国人，特别是那些拥有大量投资组合和退休储蓄的人，越来越多地利用积累的财富来支持消费。根据摩根大通研究所9月的报告，在截至2026年4月的三个月中，8.2%的个人将资金从投资持有中转移到他们的支票账户中，而2019年同期这一比例为4%。该经济智库是摩根大通的一部分，审查了超过2000万个去标识化的支票账户。报告还发现，投资取款占消费支出的不断增长的比例。2026年4月，从投资到账户到支票账户的净转移相当于支出的6.8%，而2019年4月为3.5%。摩根大通研究所的主席兼报告共同作者克里斯·维特（Chris Wheat）表示：“一般而言，人们与零售投资账户的互动，包括资金的流入和流出，我们看到这在每个人的家庭日常经验中变得越来越重要。”“对于年长者，这一参与度上升；对于年轻人，这一参与度下降。”“如果你拥有一个长期职业，并有大量时间来积累这笔钱，那么你可以提取更多。”他说。根据报告，65岁及以上的美国人尤其是那些收入较高的人更有可能利用投资账户来支持消费。在2025年，65岁及以上人群中，收入处于前10%的人群中有37.3%从投资账户中进行了净取款，而2019年这一比例为24.5%。