2026年6月18日，交易员在美国纽约证券交易所(NYSE)的交易大厅工作。Jeenah Moon | 路透社 在创下新历史记录仅一天后，半导体行业下跌近7%，交易员们正在寻找一种便宜的方法来对更大的转变进行下注。根据ThinkOrSwim的数据，Direxion的三倍杠杆反向半导体ETF(SOX)的期权交易量是过去一个月日均交易量的三倍多，看涨期权的交易量超过看跌期权的比例超过六比一。对该基金的上涨进行下注意味着对芯片的下跌进行下注，因为该基金目标是NYSE半导体指数日内反向波动的300%。在去年芯片股大幅上涨的背景下，杠杆ETF的受欢迎程度激增，根据巴克莱股票战术策略的分析，日常再平衡流动性经常超过200亿美元。股市走势图标 Direxion每日半导体熊市3X股，年初至今 每股略超过4美元，该ETF为交易员提供了一种便宜的方式来对市场上最重要的行业的方向进行投机。大约260,000份期权被交易，与VanEck半导体ETF(SMH)的172,000份相比。周二早盘交易中购买了超过84,000份看涨期权，而购买的看跌期权不足15,000份。购买和出售的看涨期权数量大致相同，这表明交易员们可能通过价差对ETF的看涨下注进行对冲，从而限制在基金像今天的24%反弹那样继续上涨时的利润。根据SpotGamma的数据，按交易量计算的前10个合约中有8个是看涨期权，其中到期日为周五的4行权价和3.5行权价的看涨期权是最受欢迎的。目前的最大交易是出售300份到期于2028年1月的13行权价看跌期权，收益为327,000美元。出售实值看跌期权是交易员以低于直接购买股票的成本获得基础证券“合成”多头头寸的一种方式。