伦敦，英格兰 - 2026年7月7日：英格兰银行金融稳定副行长莎拉·布里登参加了2026年7月7日在英国伦敦英格兰银行举行的金融稳定报告新闻发布会。（照片由道格·彼得斯 - WPA Pool/盖蒂图片社提供）对冲基金在全球债券市场的存在增加使得更广泛的市场冲击的可能性"比以前更大"，英格兰银行副行长莎拉·布里登在周四对CNBC表示。布里登作为中央银行的金融稳定副行长，并且是其利率制定货币政策委员会的成员，她提到债券市场投资者的组合变化，以及他们使用杠杆的增加，使得局部市场动荡变成更广泛金融压力的风险增加。"近年来变得越来越明显的是，我们全球核心政府债券市场的投资者已经发生了变化，"布里登在周四对CNBC的斯里·杰加拉贾的采访中说。"不再是像以前那样的真实货币投资者，保险公司和养老金基金。现在越来越多的是对冲基金，而这些对冲基金对价格敏感，使用杠杆，具有国际性。这当然意味着一个市场的冲击传递到另一个市场的可能性比以前要大。"布里登是在泰国曼谷国际货币基金组织-世界银行年会上发言的。对冲基金资产激增根据国际货币基金组织周二的说法，目前对冲基金的总资产约为13万亿美元，已在全球投资者格局中占据越来越重要的地位。在周二发布的最新《全球金融稳定报告》中，国际货币基金组织承认对冲基金在支持市场流动性和效率方面的作用。但它也警告说，对冲基金行业使用杠杆来提高回报的倾向，以及其追求拥挤交易的特点，可能在动荡时期加剧市场压力。国际货币基金组织表示，这反过来可能会波及更广泛的金融市场，以及像银行的优先经纪业务等领域。"冲击的来源是债券市场，而且溢出的可能性比以前要高，"布里登说。对冲基金在全球政府债券市场的存在，尤其是它们使用所谓的"基差交易"，在今年受到更严密的审查，这一切发生在主权债务的大规模抛售之后。根据美国金融研究办公室在8月19日公布的数据，到2025年底，对冲基金在30万亿美元的国债市场中占有创纪录的7%。基差交易是一种套利投资，对冲基金在现金国债上长仓，而在其相应的期货合约上短仓，旨在从价格差异中获利。尽管两者之间的价格差异相对较小，但对冲基金通常使用大量杠杆来进一步提高回报。本月初，10年期和30年期国债收益率达到了自2002年以来的最高水平。在大西洋彼岸，10年期英国家庭债券的收益率（称为“国债”）也触及数十年来的最高水平。法国政府债券（被称为OATs）的收益率在近期因对该国财政前景的担忧而大幅上升，加剧了人们对影响欧元区的新一轮主权债务危机的担忧。