2026年8月10日，西班牙巴塞罗那的苹果商店。Beata Zawrzel | Nurphoto | Getty Images 在对人工智能复杂性持久性的质疑以及对全球利率抛售的恐惧中，苹果突然成为投资者的首选安全投资。周二，尽管科技股普遍下跌，苹果股价仍上涨了2.6%，继续超越大盘。实际上，根据CNBC利用ThinkOrSwim数据的分析，自2005年以来，苹果股票与其科技同行的反向相关性达到历史新高。该公司与其权重占7.5%的纳斯达克100指数之间的30天相关性在周四降至-0.86，目前为-0.82。在过去一个月中，这家iPhone制造商的股票上涨了7%，而纳斯达克100指数仅上涨了1%。在过去十年中，苹果与纳斯达克之间出现过反向相关的时期，但从未如此持久且程度如此之深。恰恰相反，唯一可比的时期是在2024年第一季度，当时30天的相关性几乎与今天一样反向。那时，苹果正处于抛售之中，投资者将资金转移到领先的AI颠覆者中。Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示：“当AI交易受到质疑时，苹果不会随之下跌，因为它本来就没有承载这种风险。”他经营一只使用掉期合约来生成每周收益的苹果ETF。“它已成为纳斯达克内的对冲。”股票图表图标AAPL年初至今 在年初的前六个月落后于纳斯达克后，苹果目前上涨了20%，而指数的回报为15%。在过去三年中，两者几乎持平，纳斯达克上涨了90%，而苹果上涨了82%。期权交易者似乎认为苹果的相对强势是可持续的。根据ThinkOrSwim的数据，周二的交易中，几乎有150万份看涨期权被交易，而看跌期权则不到70万份，543,000份看涨期权很可能由买家发起，而看跌期权买家则不到220,000份。 根据Barchart的流量分析，期权价值对苹果价格变化的敏感性指标，即净德尔塔敞口，明显倾向于看涨头寸。重大的交易量也支撑了这种头寸。根据SpotGamma和Cboe LiveVol的数据，周二苹果期权的交易量位于第二位，约为30天平均值的两倍。