现在观看 随着先进微设备公司（AMD）准备在周二收盘后发布财报，市场参与者面临着积极的财报结果和负面的价格走势之间的分歧。历史上，AMD股票在财报发布后经历显著的波动，发布后的一个月内平均波动约为16.5%（上涨或下跌）。然而，整体背景暗示了一种捕捉一些下行风险的交易设置。上一季度，股票上涨了18%。但在此之前的报告期也下降了18%。当前期权价格暗示着7.3%的波动，略高于过去8个季度的中位数波动6.4%。从高层次来看，AMD的技术面在多个时间框架和指标中迅速恶化。例如，动量和趋势指标，包括随机指标、Ichimoku、MACD、威廉姆斯%R和关键移动平均线，都发出了短期偏向的信号。（我在随附视频中识别这些指标何时以及如何盈利。）股票图表图标AMD，1年 但令人担忧的并不仅仅是AMD在财报发布前的价格走势。自7月1日以来，45家科技硬件和半导体公司已发布财报。尽管运营在纸面上看起来稳固，但38家公司超过了预期收入（35家公司实际增长，9家公司下降），37家实现了盈利增长，36家超出了底线，市场反应却总体上是负面的。 持续回撤：这45家公司的1个月平均价格表现为-13.4%，自7月1日起，有36家公司的股价下跌。相比之下，标准普尔500指数保持平稳，而纳斯达克100指数（QQQ）大约回撤了5%。这些结果是否表明基本面疲软？不，但好的结果继续受到冷淡的反应，而令人失望的结果受到严重惩罚。这种脱节突显了IT硬件的高门槛。资本正积极从科技硬件转向防御性和价值导向的部门，如医疗保健、金融和工业。即使是强劲的报告也面临着严重的卖出压力。为了利用潜在的下行漂移或财报后的疲软，同时管理波动崩溃，日历差价提供了一种不对称的风险/回报结构。 提议策略：9月11日/11月430美元日历看跌差价 成本：每个差价略低于23美元。 卖出9月11日430美元看跌期权，所得30美元 购买11月430美元看跌期权，支出53美元 盈利区间：预计在股价范围大约为370美元到525美元之间盈利。 理由：卖出较短期限的9月11日看跌期权可以捕捉财报后的“波动崩溃”，而持有较长期限的11月看跌期权则保持了方向性敞口，如果财报后下行漂移持续发生。换句话说，您正在利用时间衰减和短期看跌期权中自然波动崩溃的力量，以资助购买长期看跌期权。这也将有助于抵消较长期限11月看跌期权中的时间衰减。