2026年6月29日——早上5:00 企业在财富平台上管理3000亿养老金储蓄，但未能充分监控可能从会员账户中扣除的过高财务顾问费用，企业监管机构警告说。澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）将在周一表示，经过对养老金信托人如何保护会员退休储蓄的审查后，他们感到“十分失望”。这些因人气上升而流行的平台，允许会员比传统基金对养老金投资有更大的控制权。它们是允许投资者和财务顾问管理投资于多种投资选项的技术系统。一般来说，平台仅供有顾问的投资者使用，财务顾问可以直接向在平台上持有的养老金余额收取费用。尽管养老金平台蓬勃发展，但ASIC表示，该行业需要改善其监管。ASIC表示，养老金会员在平台上持有的资金在过去十年中增加了三倍，增速超过了更广泛的养老金行业，但平台信托人需要做更多以保护他们所监管的资金。ASIC专员西蒙·康斯坦特警告称，存在“明显”和“持续”的失职，包括对顾问收取的费用监控不足。平台信托人必须监督从账户中扣除的费用，但ASIC的报告称，行业在发展方面也依赖于顾问，这造成了“扩大平台会员与维护会员最佳财务利益之间的紧张关系”。“监管中许多明显的漏洞深感担忧，难以自圆其说。信托人不应该为了追求量的增长而将其会员的退休储蓄暴露于不可接受的风险中，”康斯坦特说。“在截至2025年6月的10年中，养老金平台经历了非凡的增长，会员福利增加了超过三倍，从1230亿澳元增加到3960亿澳元，而整个行业增幅也仅超过双倍，”康斯坦特表示。“在同一期间，从养老金平台收取的咨询费用增加了四倍，达到了23亿澳元。”ASIC审查了六位平台信托人，他们负责管理超过3000亿澳元的养老金，这占平台信托人总管理资金的大约四分之三。ASIC的报告称，审查发现咨询费用上限大多过高且设计不合理，大多数被审查的平台未能充分保护低余额会员免受过高费用的影响。该报告发布之际，养老金行业的部分地区因投资计划盾牌和第一守护者的崩溃而受到冲击，导致会员损失超过10亿澳元。这些失败的计划通过一些平台提供给投资者，ASIC表示，这些案例暴露了平台市场某些部分的“特定弱点”。这些担忧及平台的快速增长促使了监管机构的审查。“很明显，一些信托人没有尽到保护会员的责任，尽管ASIC和APRA反复警告存在监管不力的危险，”康斯坦特说。“他们也没有从盾牌大师基金和第一守护者大师基金的崩溃中吸取教训，这造成了超过11000名澳大利亚人损失约10亿澳元的退休储蓄。”盾牌和第一守护者的失败也引发了对“潜在引导者”的关注——批评人士表示，这些企业通过高压策略敦促人们投资风险较高的投资选项。康斯坦特表示，信托人需要了解其平台是否收到经由潜在引导推荐而来的资金，并且还需要关注某些顾问的“可疑或不寻常行为”。该报告发布之际，政府也在寻找保护消费者避免转入高风险养老金产品的方式，包括有可能引入五天的等待期以切换养老金产品。金融服务理事会（Financial Services Council）作为盈利性养老金基金的代表，警告称，提案可能会使“行使对养老金的控制变得更加困难”，并且它上周发布的研究发现，主动选择可能会导致更好的退休结果。市场回顾通讯是对当日交易的总结。请每个工作日的下午获取。克兰西·叶茨是副商业编辑，曾报道银行和金融服务，并曾在堪培拉新闻组担任国家商业记者。通过X或电子邮件与我们联系。来自我们的合作伙伴。