帮助新富有的硅谷科技工作者多元化投资并避免巨额税单的三种策略 作者：阿利斯泰尔·巴尔（Alistair Barr）您现在正在关注这位作者！想要取消关注吗？通过电子邮件中的链接取消订阅。Tech Memo通讯的作者 SpaceX员工在公司首次公开募股的日子上班。 Mike Blake/路透社 一股前所未有的财富正在席卷硅谷，许多科技员工即将面临一个大多数人都希望拥有的问题：如何处理公司股票这些已经价值连城的股票。SpaceX的上市创造了数千个新百万富翁和许多千万富翁。其他私营科技公司，包括Anthropic和OpenAI，已经申请上市，而像Nvidia这样的公共科技公司则通过近年来股价的飙升使员工致富。这种财富带来了一个问题。许多科技员工并不坐拥现金。他们持有公司股票。如果他们卖掉这些股票，他们可能会面临巨额资本利得税。如果他们不卖，他们可能会把太多的钱绑定在一家公司上。聪明地处理这种情况是硅谷财富管理者的核心工作之一。进入焦伊·卡尼（Joey Carney），Nerd Nation Financial的合伙人和私人财富顾问，他在硅谷中心。随着SpaceX上市，我询问了卡尼科技员工如何最好地处理这种幸运但棘手的情况。他描述了三种可以帮助的策略，并建议了一种可能最适合大多数人的策略。 交换基金 交换基金让科技员工将他们增值很高的公司股票放入一个共享投资池。其他投资者也用他们自己的集中股票头寸进行相同的操作。作为回报，每个投资者获得一个更广泛的投资池的一部分，而不只是绑定于一家公司。这个吸引力很简单：投资者可能能够在不立即出售股票并触发巨额资本利得税的情况下实现多元化。卡尼表示，这种策略最适合一小部分人：那些已经非常富有、并在其一生中不需要使用这笔钱的人。想象一位假设的科技员工简（Jane），她多年前获得了一百万美元的股权。那股票现在价值一千万美元。如果她出售，她可能需要为九百万美元的增值缴税。相反，她将股票贡献给一个交换基金，并获得一个更加多元化的投资。如果简稍后出售该投资，她可能仍有税务责任。但如果她在世期间持有该投资，她的子女可以在她去世时继承该投资，税务价值重置为她去世时的价值。如果孩子们在不久后出售，这九百万美元的税单在简的生计中可能会减少甚至消失。这就是为什么交换基金在遗产规划中可以是强大的工具。但它们并不容易或灵活。投资者通常必须将资金在基金中保持至少七年。该基金可能不会接受每一只股票，特别是许多人试图贡献的热门股票。现有员工可能也无法贡献他们仍在工作的公司的股票。卡尼的观点是，交换基金可以很好地适用于专注于将财富传给下一代的超富家庭。对于许多希望获得更多灵活性的科技员工来说，它们可能太过限制。 税务管理的长短期投资 这一策略则更为复杂。简单来说，它是一个投资账户，部分设计用于创建损失以抵消公司股票出售带来的收益。这听起来可能有些奇怪。为什么任何人会想要损失？因为损失有时可以用于减少其他地方的资本利得税。如果员工出售一些增值很高的公司股票，来自该销售的收益可能会通过投资组合另一个部分创造的损失进行抵消。卡尼将这描述为一种在背景中运作的“损失工厂”。投资者在几年内逐渐出售其集中股票，同时管理的投资组合旨在产生缓解税单的损失。这一策略并不适合所有人。它涉及对一些股票进行购买，同时做空或对其它股票进行做空的对冲基金技术。它可能还使用借款，这可能会增加收益和损失。因此，它比普通的投资组合更复杂，并可能更具风险。它也可能成本高昂。卡尼表示，这通常只适合持有数百万美元的大额投资头寸的人，和那些理解风险的投资者。 直接索引 第三个选择是直接索引，卡尼认为这最符合许多科技员工的需求。直接索引就像是构建您自己版本的指数基金。例如，投资者不购买跟踪S&P 500的基金，而是直接拥有数百只个股。目标仍然是获得广泛的市场曝光。但是直接拥有个股能够创造更多的税务规划机会。即使当整体市场上涨时，某些个股的表现也可能不佳。