Netflix的标志在2026年5月12日显示在加利福尼亚州洛杉矶的公司办公室。贾斯丁·沙利文 | Getty Images华尔街分析师正在提高对一系列股价下滑股票的收益预期，进入第二季度收益季节时的估值变得更加吸引。汇丰全球投资研究亚美洲股权策略负责人妮可·伊努伊表示，本季度的预期较高，但集中在盈利可见性相对强的行业。她认为，除了人工智能交易外，还有一些公司可能会从关税退还和与国际足联世界杯相关的支出中受益。共识估计认为，标普500的每股收益将比一年前增长22%，是疫情后以来增长最强的一次。历史上，盈利超出预期的公司股价仅会小幅上涨，而未达到预期的公司则往往大幅下跌。尽管如此，伊努伊并不十分担心，因为预计本季度的收益增长大部分来自于能源、半导体和科技硬件供应商，这些行业的收益更加可预测。在这些领域之外，她的分析显示，收益预计增长约5%，远低于第一季度的24%。能源和科技领先，按汇丰的数据，能源和信息技术预计将引领，分别实现122%和61%的每股收益增长。被称为“巨型七”的亚马逊、谷歌、微软、特斯拉、英伟达、Meta Platforms和苹果的整体盈利预计增长约30%，而息税前利润预计将增长约34%，继续支撑人工智能支出的叙述。医疗保健是唯一预计报告较弱盈利的行业，由制药公司主导，尽管伊努伊指出低预期带来了机会。人工智能和科技的盈利将继续成为市场的焦点，同时仍然提供潜在的惊喜。消费品、工业和汽车等行业可能会因关税退还而得到提振。与国际足联世界杯相关的支出可能支持消费友好的行业，如饮料和旅游业务。汇丰进行了筛选，发现24只股票“盈利被上调，但估值似乎被低估，股价也下跌”。在浮现出的股票中包括这些。来源：汇丰对于Netflix，过去三个月的前瞻性盈利预估提高了12%，与此同时股价下降了21%。汇丰表示，Netflix在过去12个月中暴跌了40%，使其估值处于历史范围的极低端。Netflix的股价在过去一年中几乎下降了42%，因为这个流媒体平台在四月份发布的前瞻性指导令人失望，并面临与其未实现的收购华纳兄弟探索的相关不确定性，以及联合创始人兼前董事会主席里德·哈斯廷斯的离职。华尔街日报上周还报道，该主导流媒体平台讨论了将直播电视频道纳入其服务，并探索将其产品与其他流媒体服务打包。Netflix计划将在周四市场收盘后宣布第二季度业绩。T-Mobile似乎也存在类似的脱节。其前瞻性每股收益预估在过去三个月中增加了近9%，同时股价下跌了近12%，再次使其相对估值位于历史范围的底部。汇丰表示，估计在无线运营商报告强劲的第一季度后上升，实现了217,000个后付费净账户增加，比一年前的205,000增长了6%。在四月，T-Mobile还宣布了两项战略光纤合作伙伴关系，以增强其宽带产品组合并扩大东北地区的光纤接入，并报告每个后付费账户的平均收入(ARPA)为151.93美元，比一年前的146.22美元增长近4%。T-Mobile计划在7月23日发布第二季度财报。— 此报道还包含了CNBC的丽兹·纳波利塔诺的额外报道。