权力的游戏 我从能源内部人士那里听到的情况是这样的…… 那么……现在怎么办？ 这似乎是许多能源市场参与者在问的问题。 我们即将进入伊朗战争的第九个月，或称伊朗“冲突”。 到目前为止，很难明确称其为何。 现在唯一“明确”的是，几乎没有任何东西是明确的。 我们所知道的…… 现在。 石油通过霍尔木兹海峡流通。 大多数海湾国家的出口量远高于它们的低位。 伊朗的出口量则是个例外，这一数字骤降，几乎接近于不存在。 从从这个大部分关闭的国家传出来的微薄信息来看，伊朗的经济正在崩溃。 伊朗的货币在贬值，我和那些在那边有家人的人谈话时，他们告诉我，他们对未来的经济痛苦越来越感到担忧。 伊朗的主要收入来源是石油，没有石油，就没有太多收入。 没有收入，就没有能力购买引发混乱、传播恐惧的武器、无人机和导弹。 伊朗将变得更加绝望，这使得伊朗更加危险。 在过去一周左右的时间里，多艘船只遭到袭击。 伊朗的代理组织——也门恐怖组织胡塞武装，最近在沙特阿拉伯的机场袭击中杀害了平民。 他们还炸毁了阿美石油公司的部分总部。 关键在于，这不仅是对我们现状的严峻回顾，而是试图理解我们将要去向何方。 正如我以前所说过的…… 我没有头绪。 我不确定任何人真的知道。 我们能做的最好方式是尽可能多地收集信息和情报，并进行有根据的推测。 不好意思，现在很多人就是在猜测。 市场距离一个好或坏的头条新闻就可能有$10的油价波动。 在我们等待的同时，石油市场仍然保持在高位。 纸面油价约为每桶$100。 大多数公司和国家并不使用“纸面”石油。 正如我上周所写的，实物原油的价格远远高于你们在屏幕上看到的价格。 在某些情况下，它可能是这个价格的两倍。 我们确定的另一个少数事项是，需求破坏尚未到来。 所有价格都在上涨，需求也相对稳定。 欧洲高企的柴油价格将打击需求，但尚未造成致命一击。 $100的油价和$10的柴油已经不再是以前的样子。 自新冠疫情及封锁以来，通货膨胀一直是全球经济故事的重要组成部分。 那些是自我强加的，我认为这次也是，因为对伊朗的攻击——无论你是否认为这是正义的，考虑到该政权对自己人民的残酷——都是一个人类决定。 人类使我们陷入这种境地，人类也必须让我们摆脱困境。 目前看来，我们距离真正的解决方案与几个月前并没有更近。 运费持续飙升，保险可以获得但价格昂贵。那么……接下来怎么办？ 现在的情况是尽可能保持冷静，继续前行。 每周，我写《能源内幕》，知道明天可能会出现完全不同的头条新闻。 但无论喜欢与否，石油是全球经济的命脉。 数十年来将会如此。因此，石油必须流动。 而且它正在流动。但代价却很高。 与此同时，全球市场等待任何一点清晰的信息。 我们所拥有的有限信息将来自公司盈利报告以及管理层能提供的任何指导。 能源服务公司SLB（SLB）将在10月23日发布财报。 贝克休斯（BKR）和天然气出口商Cheniere Energy（LNG）接下来发布财报。而真正的关注点是在10月30日，当埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）公布其财报时。 明白这些数字将会很大并不是什么火箭科学。 随着油价的上涨，销售将会增加。 精炼业务的收益将更大。然而，最重要的消息将是这些公司可能愿意提供的任何指导。 直觉告诉我，这不会太多。 尽管大型石油和天然气公司支付了世界上最好的情报，但即使是世界上最强大的情报收集者也无法避免拥有导弹发射器的流氓的任性。 这就是现在的情况……可悲。 谢谢你的阅读和观看，在这些疯狂且常常令人恐惧的时刻请保持安全。 —布赖恩 可操作内幕 全球市场可能在等待财报，但高盛并不等着给客户提供关于现在买什么的建议。 尼尔·梅赫塔和他的团队正在推出10只他们目前喜欢的能源股，我也有一些想法。 让我们深入探讨。 尼尔一直很看好炼油股票——这的确是一个绝佳的判断——但现在他的关注转向了其他股票。他并没有对炼油公司失去关注；只是利润已经增长得太多，他认为在其他地方有更好的机会。 这里有几个。 在大型股票方面，他非常看好两家新任首席执行官的公司：康菲石油（COP）和西方石油（OXY）。 康菲传奇的老板瑞安·兰斯让位于安德鲁·奥布赖恩。