skynesher 今天的退休工人面临一个重大困境：将他们的退休金转变为稳定收入流的最佳方式是什么？一项新研究表明，传统的4%规则——即退休人员在退休的第一年可以提取投资组合的这个比例，随后根据通货膨胀调整采样率——不一定是最好的答案。研究来自美国企业研究所的高级研究员马克·瓦肖斯基和独立研究员庞高博。瓦肖斯基表示：“在超出资产使用寿命方面有显著风险。对于那些具有典型风险厌恶的人来说，这过于冒险。” 另一种“全或无”的策略——将全部资产投入年金——可能提供更高的收入，但需要退休人员放弃对他们资金的控制，他说。阅读更多CNBC个人财务报道 特朗普账户：谁有资格，如何进行$1,000存款以及如何开设一个 人工智能让你在工作中“无聊”，教授说：如何避免陷阱 美国退休人员协会对国会说：“我们强烈反对快速推进社会保障的变化” 一些高收入者将很快因推迟的资本收益而欠税 CNBC的财务顾问100：最佳财务顾问和顶级公司排名 CNBC精英顾问：2026年顶级超高净值财富管理公司 “最佳策略基本上就在中间，”瓦肖斯基说。购买部分年金——要么将一半的储蓄提前投入年金，要么慢慢将资产转换为年金——可以提供有保障的收入流，同时帮助应对长期生存的问题。根据瓦肖斯基的说法，退休人员可能实际支出的数量。瓦肖斯基和庞的最新研究已经发布，并由美国人寿保险协会资助。然而，生命保险行业的贸易协会表示，它并未影响研究者的发现。该研究基于这样一个情景：个人在65岁时退休，拥有$100万美元的退休储蓄，并每年获得约$25,700的社会保障福利。该研究评估了四种基本的退休收入策略，同时考虑了可能影响资金持续使用时间的因素——联邦所得税、医疗保险保费、社会保障申请决定以及投资回报和经济的预测。今天的退休人员面临多种逆风，包括迫在眉睫的社会保障资金问题、推动日常成本上涨的通货膨胀，以及市场波动。随着创纪录数量的婴儿潮一代达到65岁这一里程碑年龄，获得医疗保险的资格，他们面临退休收入困境：他们的退休金能多大程度上实际上可以支出。观看现在 对于一个拥有$100万美元退休储蓄、在65岁退休并完全依赖4%规则的假设退休人员，初始提取将为$40,000。但虽然这个策略提供了最高的流动性和灵活性，但根据瓦肖斯基和庞的研究，也存在未来无法提供收入的风险，如果退休人员的生活时间变长或市场表现不佳。同时，完全年金化提供了最高的初始收入，但流动性差，无法覆盖可能出现的长期护理或其他需求，根据研究发现。研究发现，部分年金化超越这些策略并平衡三个需求——通过年金提供稳定收入，通过投资组合资产提供流动性和灵活性，以及在市场中继续增长的潜力。该研究是基于单一保费即期年金，提供有保障的收入流以换取一次性支付。根据瓦肖斯基的说法，其他类型的年金也可以奏效。“4%是一个不错的初步起点。” Allison Michael Orenstein | Getty Images 4%规则由理财规划师威廉·本根在1990年代制定，并成为退休取款率的基准。在他的2025年书中，本根表示某些退休人员可能能够安全地提取超过4%。12月，投资研究提供商晨星表示3.9%是退休人员可以最高开始安全取款率。然而，晨星表示，采用更灵活的方式，退休人员可以提取高达5.7%的初始投资组合。“4%是一个不错的初步起点，”晨星个人财务和退休规划主任克里斯汀·本茨说。 本根说4%的指导方针在许多不同的市场环境中经过压力测试。为了确保，退休人员可能希望在市场下跌的年份减少自己的提款，或根据通货膨胀进行调整，本茨说。在好的年份，他们可能能够稍微多提取一些，她说。以4%的起始提款率和年度通货膨胀调整的方式，在许多个市场历史时期，已经被证明过于薄弱，导致人们面临问题。