瑞克·里德于2026年6月2日在华盛顿特区的CNBC CEO理事会峰会上发言。亚伦·克拉梅奇 | CNBC 投资者可能对目前债券市场部分领域的波动表示担忧，但贝莱德全球固定收益首席投资官瑞克·里德在接受CNBC独家采访时表示，他们有一个“历史性的”机会，可以在优质信用中获得吸引人的收益。他表示，假设投资者现在可以构建一个多元化的投资组合，收益率超过7%，其久期少于三年，平均信用质量为A-。久期是衡量债券价格对利率波动敏感度的指标，短期到期的债券往往具有较低的久期。“不仅这些收益率是历史性的，而且这些收益率出现在此的唯一时间是发生了一些问题时，比如经济问题或违约问题，”里德在周三发布的关于他第四季度展望的采访中表示。但他认为现在并不是这种情况，经济依然强劲。“所以您不必担心任何重大违约。”虽然里德没有具体指出上述投资组合中的信用品种，但iShares Aaa - A评级企业债ETF（QLTA）的30天SEC收益率为5.68%，有效久期为6.48年，比里德的低久期重点更高。由里德管理的iShares灵活收入主动ETF（BINC）具有5.66%的30天SEC收益率和三年有效久期，但其投资组合超出了投资级信用。 股票图标 iShares灵活收入主动ETF 年初至今的最佳机会包括超大规模公司 里德认为目前投资级企业债券中存在最佳机会——他指出这是他“很长时间以来”没有说过的。投资级债券按标普和惠誉评级为AAA至BBB-，而穆迪则将其评级为Aaa至Baa3。这包括超大规模公司的债券，这些公司在今年通过发债加大了对人工智能基础设施的投入。截至10月20日，Alphabet、亚马逊、Meta平台和甲骨文共发放了约2284亿美元的债券。“他们的杠杆非常低，现金流涌入非常可观，”里德对超大规模公司表示。“你现在可以购买这些高质量的实体，获取非常有吸引力的收益。”里德的iShares灵活收入主动ETF已将对投资级企业的配置提高至其投资组合的14.3%。在7月份，这一比例为8.5%。尽管如此，他建议，投资者需要耐心，保持稳健，因为利率仍可能上升。“你的起始点是你收益的最佳气象表，”他说。“所以如果你得到七又四分之一，也许你能获得八，也许你获得六，但……如果你的持有期是一年或更长，你将获得那个收益。”他警告说，在投资级信用之外也应保持谨慎，这需要更多的选择性和深入研究。这包括人工智能相关的公司。“数据中心供应中有部分不是由超大规模公司保证或支持的，”他说。“我们对此保持更为谨慎，并将继续如此。”债券市场，尤其是高收益信用，因投资者对一些公司为支持人工智能扩建而举债的巨大担忧而震荡。被评级为垃圾的CoreWeave成为了负面典范，其股价下跌，债券收益率上升，信贷违约利差扩大。甲骨文在投资级的低端，且被视为更广泛人工智能市场的风向标，也遭遇了一些打击。CoreWeave在2026年10月21日的2031年债券收益率 美联储观察 里德还在关注美联储，预计美联储将在12月再次提高联邦基金利率以应对通货膨胀。根据CME集团的FedWatch工具，市场目前对中央银行在那时加息的概率几乎达90%。这位资金经理预计这将发生，尽管他并不同意。更高的利率正在对经济的一些领域造成伤害，比如住房，而对其他一些领域的影响则不大——例如科技公司的资本支出，已成为增长的重要驱动力。他表示：“他们并没有依赖隔夜资金利率的借款。住房、信用卡和汽车贷款融资中有许多浮动利率融资，而您已经看到这些领域承受压力。”他补充说，市场正在并将继续量化进入市场的人工智能供应。 评估风险 里德认为，未来存在一些可能的风险，包括全球范围内的政府债务水平上升。在美国，2026财年的预算赤字已增长至2万亿美元。“中央银行提高利率的越多……