由BULLS N’ BEARS的Murray Ward提供 2026年6月9日 — 下午5:18 Zenith Minerals同意被Forrestania Resources以9300.5万美元的场外股份收购，这是一项聪明的企业行动，给公司估值为9350万美元。 该具约束力的交易将整合两个专注于西澳大利亚的勘探和开发投资组合，中心是Zenith位于资源丰富的Forrestania绿石带中、距离南十字星南部70公里的675,000盎司Dulcie金矿项目，带来高度互补的投资组合。 在西澳大利亚Zenith Minerals的联合Dulcie金矿项目中，钻机正在作业 根据签署的收购实施契约，Zenith股东将根据每持有4.3股Zenith股份获得1股新Forrestania股份。 这一基于股权的交易暗示Zenith每股的收购价值为0.132澳元。 "与Forrestania的结合为Zenith股东提供了接触一个规模更大、种类更多的金矿公司的机会。" Zenith Minerals的董事总经理Andrew Smith表示。 值得注意的是，交易给予股东一项令人印象深刻的46.7%的溢价，相较于Zenith最后收盘市场价格，同时与30天加权平均价格相比溢价高达78.6%。 选择接受这项全股份报价的Zenith股东，而不是获得现金，将保留对公司勘探和开发潜力的接触，同时获得参加一个更大、整合的黄金投资组合的额外好处，该投资组合覆盖了两家公司高度有前景的土地持有。 该公司董事会已一致建议股东接受该报价，前提是没有更优的提议。 Zenith的董事们打算接受他们控制的所有股份的报价，占公司已发行股份的约4.5%。 收购要约依赖于一个惯例的50.1%的最低接受条件。 有一点好的补充是，符合条件的Zenith股东在Forrestania获得至少80%的股权时，可以获得资本利得税的股份转换延期减免，从而推迟他们的税务义务。 Zenith Minerals的董事总经理Andrew Smith表示：“与Forrestania的拟议结合是Zenith的一个重要里程碑，并在我们的投资组合经历了一段转型增长时期后进行，特别是在联合Dulcie金矿项目上。” 收购要约还将扩展到在报价窗口期间，由于行使或转换未到期的期权和业绩权利而产生的任何新Zenith股份。 为保护交易的完整性，标准的交易保护机制已被锁定。 双方还同意在特定情况下激活的交易防护措施，包括由Zenith支付的75万美元违约金和如果Forrestania不履行的62.5万美元逆违约金。 有趣的是，两家公司选择通过故意省略Zenith方面独立专家报告的必要性来简化交易过程。 该公司表示，该交易的战略理由集中在构建立即的区域规模和加快开发。 两家公司结合创造了一个强大的勘探者，覆盖南十字星、Forrestania和东金矿带。 交易的明珠是Zenith的旗舰联合Dulcie金矿项目，该项目拥有2130万吨的推测矿产资源，品位为每吨1克金，合计675,000盎司的金储量。 这一核心资产将立即与Forrestania的区域平台攀接，使得合并实体的全球黄金库存超过150万盎司。 然而，真正的奖赏可能在于运营协同效应。 Dulcie的金矿现在处于距离Forrestania的Lake Johnston加工设施的运输范围内，该设施正在进行翻修工作，以建立一个区域性的320万吨年加工中心。 Zenith的资产在一个更大的实体中将也能获得增强的融资能力、更大的市场流动性和更深的技术专长，以推动合并的投资组合向前发展。 虽然Dulcie是头条新闻，但该交易也将Zenith的其他资产纳入Forrestania的范围。 这包括位于昆士兰的Red Mountain项目，该项目拥有令人兴奋的侵入相关金系统（IRGS），以及一系列电池和基础金属利益。 其中包括位于西澳Split Rocks的Rio锂项目，拥有1190万吨、锂氧化物含量为0.72%的推测资源，以及在Earaheedy锌项目（澳大利亚最大的未开发锌区之一）中的25%的免费持股权益。 两家公司的下一步将是向股东发出正式的出价人和目标声明。 一旦达到最低接受门槛，Forrestania计划用其自身的提名人替换Zenith董事会。 该公司的退市将被触发。